高配当を狙うなら？クローズドエンド型ファンド3選

高配当株への投資は、魅力的なインカム収入をもたらす可能性がある一方、個別株固有のリスクも伴います。こうしたリスクを分散しつつ、高い月次配当利回りを目指せる投資手段として、クローズドエンド型ファンド（CEF）が注目されています。

今回紹介するETJ、MEGI、ARDCといったファンドは、それぞれ9.3%、9.9%、10.9%という高い利回りを提供していますが、手数料、運用戦略、リスク特性はそれぞれ異なります。

CEFは、発行済株式数が固定されており、その市場価格が純資産価値（NAV）から乖離することがあるという特徴を持っています。この構造は、投資家に追加のリスクをもたらす可能性があるものの、特にインカム生成に適しています。

一般的な上場投資信託（ETF）と同様に、ポートフォリオ管理に時間をかけたくない投資家にとって、分散投資と運用の容易さを提供します。さらに、多くのETFとは異なり、これらのファンドは月次で分配を行うため、投資家は迅速かつ定期的に配当金を受け取ることができます。

これらの要因を考慮すると、高利回りのCEFは、個別株よりも魅力的な配当アクセス手段となり得ます。

ETJは、9.3%の利回りを提供するCEFです。このファンドは、伝統的な株式ポートフォリオに、S&P500指数に対するアウト・オブ・ザ・マネー（OTM）の短期プット・コール・オプションを組み合わせるという独自の戦略を採用しています。

過去数年間、一貫してNAVに対するディスカウント（割引価格）で取引される傾向があり、オプション戦略の活用により月次での分配を実現しています。ポートフォリオは57の銘柄で構成されており、情報技術セクターが約39%を占めています。このファンドの年間経費率は1.12%と、一般的なETFと比較して高めですが、提供される高い利回りを考慮すると、投資家が許容する可能性のある水準と言えるでしょう。

NYLI CBRE Global Infrastructure Megatrends Term Fund（MEGI）は、9.9%の利回りを提供する別のCEFです。ETJとは異なり、MEGIはインフラ分野における脱炭素化、デジタルトランスフォーメーション、資産近代化に関連する企業に焦点を当てたテーマ型ポートフォリオ設計を採用しています。

このファンドは、しばしばNAVの7%から9%程度のディスカウントで取引されています。

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