Corpay、法人決済事業で成長加速へ

法人向け決済ソリューション事業への注力により、次の成長段階への移行が期待されるCorpay（CPAY）は、アナリストから「買い」推奨を得ています。同社は、好調な第2四半期（2026年2月期）決算と通期業績見通しの引き上げを発表し、収益と利益の力強い伸びを示しました。

Corpayは、これまで中心であった車両関連決済から、より広範な法人向け決済ソリューションへと事業の焦点を移しています。この市場は、5600億ドル（約87兆円）という巨大な潜在市場（TAM：Total Addressable Market）を有しており、同社は現在その1%未満のシェアしか獲得していません。この未開拓の市場での成長ポテンシャルが、アナリストの期待を集めています。

第2四半期の売上高は前年同期比21%増の13億4000万ドルに達しました。調整後EBITDAマージンは57.3%に拡大し、フリーキャッシュフローは直近12ヶ月（TTM：Trailing Twelve Months）で16億ドルを記録しました。これらの財務指標は、同社の堅調な事業運営と収益性を裏付けています。

現在の株価は、将来のEV/EBITDA（企業価値/利払い・税引き・償却前利益）倍率で10倍となっており、過去のピーク時と比較して29%割引されています。Corpayは、自社株買いや、買収効果が見込まれる（Accretive）企業買収などを通じて、株価を支援していく方針です。法人決済市場におけるシェア拡大と、それに伴う収益性の向上への期待が、今後の株価を押し上げる要因となりそうです。