HPE、AI需要とJuniper買収で成長加速へ

ヒューレット・パッカード・エンタープライズ（HPE）は、人工知能（AI）インフラ需要の急増と、Juniper Networks（ジュニパーネットワークス）買収によるネットワーク事業の強化を背景に、新たな成長フェーズに突入すると見られています。

HPEは2026年度第2四半期（2026年4-6月期）に107億ドルの過去最高収益を記録し、前年同期比で40%増加しました。この成長を牽引したのは、クラウドおよびAI関連事業で22.9%増、ネットワーク事業で148.2%増と目覚ましい伸びを示したことです。

収益性の改善も顕著で、非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は前年同期比108%増となりました。特に、クラウドおよびAI事業の営業利益率はほぼ倍増し、フリーキャッシュフロー（FCF）ガイダンスも少なくとも35億ドルに引き上げられました。これは、同社がAIインフラの需要を取り込み、効率的な事業運営を進めていることを示唆しています。

現在の株価は、フォワードPER（株価収益率）で16.27倍ですが、2026年度には12.58倍まで低下すると予想されており、同業他社と比較しても割安感があります。このバリュエーションは、HPEが提供する高い成長性を考慮すると、魅力的な投資機会と言えるでしょう。

HPEの事業は、サーバー、データストレージ、ネットワークインフラ、ハイブリッドクラウド、資金調達ソリューションなど多岐にわたりますが、特にAIインフラとネットワーク事業の強化が今後の成長の鍵となります。Juniper Networksの買収は、HPEのネットワークポートフォリオを大幅に強化し、AI時代に不可欠な高性能ネットワークソリューションの提供能力を高めるものです。これにより、データセンターからエッジまで、包括的なAIインフラを提供できる体制が整いました。

アナリストは、AIインフラ市場の拡大がHPEにとって大きな追い風となると見ており、同社の技術力とJuniper買収によるシナジー効果が、今後の収益成長をさらに加速させると期待しています。