バークシャー株主総会、バフェット氏が依然主導か

米投資会社バークシャー・ハサウェイの株式ポートフォリオにおいて、ウォーレン・バフェット氏が依然として主要な投資判断を下している可能性が浮上しています。同社は第2四半期に、2022年初頭以来となる大幅な現金準備金の減少を発表しました。当初、新CEOに就任したグレッグ・アベル氏が、バークシャーの潤沢な現金を活用し、その手腕を発揮し始めたとの見方も出ていました。

しかし、6月30日時点での株式ポートフォリオの詳細が明らかになるにつれ、事態はより複雑であることが示唆されています。アナリストの Andrew Bary氏は、アベル氏が株式投資の決定に直接関与しておらず、96歳に近づくバフェット氏自身が、3500億ドルを超える株式ポートフォリオの大型投資判断を下し、「まだ現役である」ことを示していると指摘しています。

バフェット氏はアベル氏と常に協議しており、互いの承認なしには何も行わないとしながらも、先月CNBCのインタビューで、バークシャーによるアルファベット（GOOGL）株への投資を「主導した」と明かしました。アルファベット株は、昨年の第3四半期にポートフォリオに初めて登場しました。

ブルームバーグによると、バークシャーが第2四半期に行った100億ドル規模のアルファベット株の直接購入は、アルファベットの巨額の株式発行を主導したゴールドマン・サックスからの「週末の極秘の電話」を受けたアベル氏が、迅速な承認を与えた後に実現したとのことです。この取引には、バフェット氏の承認も当然得られていたと考えられます。

Bary氏は、第2四半期で2番目に大きかった購入案件であるデルタ航空（DAL）については、ポートフォリオマネージャーのTed Weschler氏の関与が大きいと見ています。アベル氏には「正式なポートフォリオ管理の経験がなく、目立った株式選択の決定を下しているようには見えない」としながらも、「多くの事業会社の経営と新規買収の探索で手一杯」であると述べています。アベル氏は、68億ドルでテイラー・モリスン・ホームを買収するなど、バークシャーの現金を一部活用していますが、この買収は第2四半期終了後に完了しました。

第2四半期におけるバークシャーのアルファベット株保有額の約170億ドルの増加により、アルファベットはコカ・コーラ（KO）を抜いて、同社の株式ポートフォリオで3番目に大きな保有銘柄となりました。四半期末である6月30日時点では、アルファベット株の市場価値は377億7000万ドルで、コカ・コーラの325億1000万ドルを52億6000万ドル上回っていました。しかし、それ以降、アルファベット株は3.5%下落した一方、コカ・コーラ株は12.1%上昇しました。

その結果、金曜日の終値時点では、アルファベットのリードはわずか2000万ドルに縮小しています。7月30日と8月20日の2日間は、コカ・コーラが終値でアルファベットを僅差で上回りました。

なお、ロイター通信によると、セントルイスの連邦控訴裁判所は、バークシャー傘下のHomeServices of Americaと全米不動産業者協会（National Association of Realtors）に対する反トラスト訴訟の2024年の和解を支持しました。HomeServicesは、長年にわたる不動産仲介手数料の分配に関する規則が、…（記事はここで途切れています）