Versigent、独立後初の決算で売上・利益増

独立企業として初の通期決算を発表したVersigent（VGNT）は、売上高が10.8％増、調整後EBITDA（利払い前・税引き前・減価償却前利益）が24.8％増と好調な結果となった。

同社株は、親会社だったAptivからの分離直後に比べて割安感は薄れたものの、2026年予想調整後EBITDAの約5.1倍というバリュエーション（企業価値評価）は依然として妥当な水準にあるとみられている。

アナリストのサム・マンチーニ氏は、Versigentの株価は現在値から約24％上昇すると見ており、目標株価を58ドルに設定し、「買い」を推奨している。同氏は、Versigentの独立後の業績を高く評価する一方、負債と第1四半期のキャッシュフローマージンの弱さを注視すべき点として挙げている。

Versigentは、自動車部品大手Aptivから2023年10月に分離・独立したITサービス企業。独立後初の決算となる今回、売上高は前年同期比で増加し、収益性も改善した。特に、調整後EBITDAの伸び率は売上高の伸び率を大きく上回っており、コスト管理の改善などが奏功したとみられる。

マンチーニ氏は、Versigentの現在の株価水準について、独立直後の割安感はなくなったものの、将来の収益見通しに対しては依然として魅力的だと分析している。2026年までの調整後EBITDAの成長を見込むと、現在の株価は割安であるとの見方を示した。

一方で、同氏は同社の財務状況における懸念事項も指摘している。具体的には、負債水準の高さと、第1四半期におけるキャッシュ変換効率の低さである。これらの課題が今後どのように改善されていくかが、株価の持続的な上昇に向けた鍵となるとみている。

Versigentは、独立企業として新たなスタートを切ったばかりであり、今後の事業展開と財務改善が注目される。マンチーニ氏の強気な見通しが現実となるか、投資家は同社の動向を注視していくことになるだろう。