AI需要で急成長、ファブネットが生産能力を大幅増強

AI（人工知能）の普及に伴うデータセンター向け光通信製品の需要が、ファブネット（FN）の成長を牽引しています。同社は、データセンター間接続（DCI）製品の年間売上高が10億ドル規模に達し、今後数年間にわたり強い需要が続くと見込んでいます。また、NVIDIA以外の顧客や、車載用LiDAR、産業用レーザー、衛星通信など、事業の多角化も進めています。

ファブネットは、タイの新工場「Building 10」と米カリフォルニア州サンタクララ拠点の拡張により、生産能力を大幅に増強する計画です。2025年3月期末までには、現在の生産能力から85%増の年間約98億ドル規模に引き上げる見込みで、年間約2億5000万ドルの設備投資を計画しています。

同社の経営陣は、データセンター間接続、データ通信、車載、産業機器市場全体で需要が引き続き堅調であると述べており、今後数年間にわたる大きな成長機会に対応するため、生産能力を拡大しています。同社決算発表後のカンファレンスで、シーマス・グレイディ会長兼CEOは、400ZR、800ZR、ZR+といった光技術を含むデータセンター間接続（DCI）製品が、同社の成長の主要な推進力となっていると語りました。グレイディCEOによると、DCI事業は最近まで売上高が数百万ドル規模だったにもかかわらず、会計年度末には年間10億ドルの売上高ランレート（現時点の業績が続いた場合の年間売上予測）に達しました。

グレイディCEOは、DCIはデータセンター事業者が施設を分散させ、高速光ファイバーで接続することを可能にすることで、大規模データセンターが直面する電力制約の問題を解決すると説明しました。「需要は非常に強く、今後かなりの期間、その状態が続くと見ています」と述べ、今後数年間で需要が劇的に増加すると付け加えました。同社のDCI事業は複数の顧客に分散しており、ファブネットはこれらの製品に使用されるプラグ可能なモジュールと部品の両方を製造しています。この組み合わせが、事業の「定着性」を高めているとグレイディCEOは指摘しました。

ファブネットは、複数の顧客とマルチレール技術についても協力していますが、顧客の製品計画については公に議論するには時期尚早であるとグレイディCEOは述べています。マルチレールは将来の成長ドライバーとなる可能性を秘めていると、同氏は説明しました。

同社は、NVIDIA以外のデータ通信（Datacom）顧客基盤の拡大にも注力しており、ハイパースケール顧客やトランシーバー（光信号送受信器）メーカーとの直接取引を増やしています。すでに両グループと取引があり、2024年12月期には2社目のトランシーバーメーカーが生産を開始する見込みです。NVIDIA以外のデータ通信顧客との初期の機会は、主に800ギガビットの短距離トランシーバーが中心ですが、将来的には1.6T製品への移行が期待されています。

ファブネットは、自社で製品を設計・所有するODM（相手先ブランドによる設計・製造）ではなく、純粋なEMS（電子機器受託製造サービス）企業であり続けることを決定しました。グレイディCEOは、ODMアプローチにより短期的な機会を得ることも可能ですが、シエナ（Ciena）、シスコ（Cisco）、ノキア（Nokia）といった既存顧客との関係を損なう可能性があると指摘しました。「純粋なEMS企業として、取り組むべき成長機会は十分以上にあると確信しています」とグレイディCEOは語りました。また、競合他社がODMに転換したことで、一部の顧客が好まない動きを見せた結果、ファブネットがビジネスを獲得したケースもあると付け加えました。