高配当・増益の2銘柄、買い場か

空調大手トラン・テクノロジーズ（TT）とカナダのエネルギーインフラ企業アルタガス（ALA）は、現在の市場環境において魅力的な投資機会を提供する可能性があると見られています。両社ともに堅調な業績と株主還元策を示しており、注目が集まっています。

トラン・テクノロジーズは、過去5年間で年平均9.8%の増収、同18.75%のEPS（1株当たり利益）成長、そして同12.2%の増配を達成しており、配当成長の持続性が期待されています。同社の強みは、既存顧客基盤（installed base）にあります。これは、一度設置された空調システムが継続的なメンテナンスや更新需要を生み出すことで、安定した収益源となることを意味します。

一方、アルタガスは2026年第2四半期に記録的な業績を発表しました。調整後EBITDA（利払い・税引き・償却前利益）は前年同期比14%増の3億9100万カナダドル、調整後EPSは同15%増の0.31カナダドルとなりました。特に、中流部門（Midstream）は、アジア向け液化石油ガス（LPG）の輸出量が日量14万4420バレルと過去最高を記録したことにより、同33%の成長を遂げました。

両社が注目されるのは、それぞれの事業における成長機会と、現在の株価水準がその機会を捉える上で有利であると判断されているためです。ただし、両社とも「大きな割安感がある」という状況ではありません。それでも、建物の暖房・冷房需要は、経済状況に関わらず常に存在する普遍的なものです。この需要が今後どのように変化し、その恩恵を誰が受けるのかという点が、投資判断の鍵となります。