AAR Corp.株、市場シェア拡大で上昇期待

航空機部品販売を手掛けるAAR Corp.（AIR）の株価が、市場シェアの拡大、事業の高利益率化、そして生産能力の増強を背景に、さらなる上昇を見せると期待されています。

同社は、航空機メーカー（OEM）がアフターマーケット（航空機製造後の部品・サービス市場）での販売・サポート・サービスを外部委託する傾向を強めていることから、航空機部品販売事業において、長期的な市場シェア拡大の機会があるとValue Capital Researchは分析しています。

さらに、AAR Corp.は、新たな施設の建設やHAECO（香港航空機工程有限公司）の買収を通じて生産能力を拡大しており、これらの統合が進むにつれて、収益と利益率の向上が見込まれます。低利益率の「Legacy Commercial Programs」事業からの戦略的な撤退と、コンポーネントの修理・整備（MRO）およびソフトウェア事業への注力は、利益構造の改善と株主還元につながると考えられています。

最近の株価再評価にもかかわらず、AAR Corp.の株価は、同業他社と比較して妥当な水準にあると評価されています。また、二桁成長が見込まれる一株当たり利益（EPS）は、良好なリスク・リワード（リスクとリターンのバランス）を裏付けています。