米国債買い戻し増額、長期金利低下へ

米国債務省は水曜日、長期国債の買い戻し額を倍以上に増やすと発表しました。これにより、市場のストレスが大きい時期に、長期金利は大幅に低下しました。

債券市場が圧力を受け、金利が約20年ぶりの水準に急騰する中、今回の発表は米国債市場の特に長期債に焦点を当てたものです。買い戻し加速策では、6月末から買い手が手控えていた10年～20年、および20年～30年の期間の米国債を対象とします。

同省の発表によると、政府は買い戻しオペレーションの最大額を従来の20億ドルから「少なくとも40億ドル」へと倍以上に引き上げます。

この発表後、金利は急落しました。指標となる10年物国債利回りは6ベーシスポイント（bp）低下し4.647%に、30年物長期債利回りは9bp低下し5.196%となりました。1ベーシスポイントは0.01%です。金利と債券価格は逆の動きをします。

この変更は9月9日から11月4日まで実施されます。

同省は声明で、「買い戻しオペレーション額の増加は、市場参加者から一貫して強い支持を得ている長期債券市場において、より大きな流動性サポートを提供するという米国債務省の意向を反映したものである。これは、米国債務省が通常、長期の買い戻しオペレーションで受け取る質の高いオファーの相当な量によって証明されている」と述べています。

本質的に、この措置は、米国債務省が古い長期債のより大きな買い手となり、歴史的に強い需要を示してきた市場の一部に流動性を提供することを意味します。

最近の金利上昇局面では、市場専門家は、政府債保有に対するタームプレミアム（投資家が要求する追加利回り）の上昇や、米国債購入者層の変化など、様々な要因を指摘してきました。さらに、特に人工知能（AI）に関連する社債供給の増加も挙げられています。

水曜日の発表は、米国債務省が長期債の流動性問題に注意を払っており、より積極的に市場に参加する用意があることを示しています。

One Point BFG Wealth Partnersの最高投資責任者であるピーター・ブックバー氏は、「これは債務の返済ではなく、単に米国債の満期スケジュールを再編成するものである」と述べています。