M-tron Industries、受注残高拡大で成長期待

M-tron Industries（MPTI）は、堅調な受注残高、防衛分野からの強い需要、そして競合他社と比較して19%割安なEV/EBITDA（事業価値/利払い・税引き・減価償主・償却前利益）倍率を背景に、BUYレーティングを獲得しました。

同社の2026年度第2四半期（2Q26）売上高は前年同期比14%増となりました。受注残高は同37%増の8400万ドルに達し、2028年までの収益見通しが立っています。

一時的な株式報酬費用や関税の影響で売上総利益率（グロスマージン）は圧迫されましたが、経営陣は2026年には利益率の正常化と改善を見込んでいます。

また、4200万ドルのライツイシュー（新株予約権の発行による資金調達）により、同社は負債ゼロ、現金9600万ドルの状態となり、将来的な買収や継続的な成長に向けた財務基盤を強化しました。

M-tron Industriesは、防衛などの重要産業で使用されるミッションクリティカルなRF（高周波）コンポーネントに対する強い需要を背景に、過去1年間で株価が約105%上昇しています。