ロケット・ラボ、強気評価を維持

宇宙開発企業ロケット・ラボ（RKLB）は、直近の四半期決算で記録的な収益を達成し、堅調な粗利益率と力強い受注残高の伸びを示しました。これは、同社の垂直統合戦略の成功を裏付けるものです。アナリストらは、新型ロケット「ニュートロン」の開発リスクは依然として存在するものの、防衛契約の獲得、宇宙システム事業の拡大、そして買収したイリジウム（IRDM）事業の貢献などを理由に、同社株に対する「強気」の投資評価を維持しています。

ニュートロンの初飛行は2027年にずれ込む可能性もありますが、需要は確保されており、初期の生産能力管理は長期的な利益率の成熟と価格決定力につながると考えられています。ロケット・ラボは、キャッシュバーン（資金の燃焼）や希薄化のリスクを抱えていますが、2028年の目標株価は、利益率の成熟とイリジウム買収後のフリーキャッシュフローの黒字化を見込み、11%から70%の上昇余地を示唆しています。