エナジー・フューエルズ、事業拡大で「買い」に格上げ

ウラン・レアアース（希土類）事業を手掛けるエナジー・フューエルズ（UUUU）の投資評価が「中立」から「買い」に引き上げられました。事業規模の拡大、コスト削減、魅力的な販売価格の実現に加え、レアアース戦略の商業化が進展したことが評価されました。

同社は、ASM（アメリカン・サウスウェスト・マイニング）とVAC（バリアント・アロイ・カンパニー）の買収を通じて垂直統合を進めており、採掘から永久磁石の製造までサプライチェーン全体をコントロールできる体制を強化しています。これが長期的な投資妙味を高めているとみられています。

現在の株価は2028年予想利益の25倍の水準にありますが、アナリストは2029年から2031年にかけてのさらなる成長に注目しています。特に、サムター鉱山とホワイトメサ製錬所の第2フェーズが本格稼働すれば、大幅な利益成長が見込まれるとのことです。

事業遂行能力、設備投資、株式希薄化、コモディティ価格のリスクは依然として高いものの、好材料が顕在化し始めており、今後の生産能力拡大は市場予想を上回る利益成長をもたらす可能性があると期待されています。