Avita Medical、2026年度売上見通しを引き上げ

創傷治療企業のAvita Medical（RCEL）は、2026年度の売上高見通しを従来の8,000万～8,500万ドルから8,600万～8,900万ドルに引き上げると発表しました。これは、第2四半期の売上高が前年同期比18%増の2,170万ドルとなったことを受けてのものです。

同社は、第4四半期におけるキャッシュフローの損益分岐点達成を引き続き目標としています。

財務状況も改善しており、純損失は770万ドルに縮小し、四半期あたりのキャッシュ流出額は320万ドルに減少しました。粗利益率は82%～83%を維持、あるいはそれを上回ると予想されており、販管費は四半期あたり約2,450万ドルで推移すると見込まれています。

今後の成長要因としては、主力製品であるRECELLに加え、CohealyxやPermeaDermといった製品の採用拡大、米国の医療保険制度（CMS）による償還条件の変更、そして国際市場への展開が挙げられています。

Avita Medicalは、第1四半期中に償還に関する問題が解決したと述べており、病院での承認取得や海外市場での進捗も順調に進んでいるとしています。

同社の2026年度第2四半期売上高は2,170万ドルで、第1四半期の1,930万ドルから13%増加し、前年同期の1,840万ドルからは18%増加しました。これは、製品ポートフォリオ全体および米国内外市場での成長によるものです。

社長兼最高経営責任者（CEO）のキャリー・バンス氏は、2025年10月中旬に同氏が就任した後に導入された計画を実行してきたと説明しました。この計画には、事業運営の評価、事業の安定化、顧客・組織・償還問題への対応が含まれていました。

同氏は、2026年度の残りの期間を通じて、四半期ごとの売上高の増加が継続すると予想しています。

上半期の業績に基づき、Avita Medicalは通期の売上高見通しを従来の8,000万～8,500万ドルから8,600万～8,900万ドルに上方修正しました。また、第4四半期におけるキャッシュフローの損益分岐点達成という目標も再確認しました。

最高財務責任者（CFO）のデビッド・オトゥール氏は、粗利益率は目標範囲内に収まっているものの、新製品の構成比率が主力製品であるRECELLの粗利益率に影響を与えていると説明しました。RECELLの粗利益率は86%である一方、CohealyxとPermeaDermについては、平均販売価格をパートナーと共有しているとのことです。

オトゥール氏は、粗利益率が82%～83%を下回ることはないと予想しており、改善策を模索していると述べました。販管費は約2,450万ドルで推移しており、下半期もこの水準で維持される見込みです。

同社は第2四半期の純損失を770万ドルと報告しており、オトゥール氏によると、これは第1四半期と比較して約300万ドル改善しています。キャッシュ流出額は第2四半期に320万ドルとなり、第1四半期の約990万ドルから減少しました。期末の現金残高は1,110万ドルでした。

キャッシュフローの損益分岐点達成のためには、修正された売上高目標の達成、販管費の維持、粗利益率の82%～83%の維持、そして効果的な売掛金の回収が必要だとオトゥール氏は述べています。

Avita Medicalはまた、Perceptive Advisorsとの債務契約の収益条項を遵守して事業を行っていると発表しました。この契約は、以前のOrbiMed債務ファシリティに代わるもので、2026年度の収益条項を7,300万ドルに設定し直しました。

同社は、Perceptiveファシリティの下で、直近12ヶ月の売上高が8,500万ドルに達した後、追加で1,000万ドルの借り入れが可能になる可能性がありますが、オトゥール氏は、この資金を借り入れる義務はないと述べています。

バンス氏は、昨年の成長は、CMSが Medicare Administrative Contractors（MACs）に保険金支払い率の公表と請求処理を委任した後の、償還に関する不確実性の影響を受けたと説明しました。しかし、関連する問題は第1四半期中にすべて解決し、現在医師は支払いを受けているとのことです。