アビタ・メディカル、2025年Q4のキャッシュフロー損益分岐点達成へ

米国の医療機器メーカー、アビタ・メディカル（RCEL）は、2025年度の売上高見通しを従来の8000万～8500万ドルから8600万～8900万ドルに引き上げました。これは、直近の四半期で売上高が1760万ドルから2170万ドルへと継続的に成長していることを受けてのものです。同社は、キャッシュフローの損益分岐点（収支が均衡する点）を2025年第4四半期に達成することを目指しています。

同社のキャリー・バンス社長兼最高経営責任者（CEO）は、キャナコード・インスティテューションが開催した第46回ボストン・グロース・カンファレンスで、この目標達成は、キャッシュの使用額減少、安定した営業費用と利益率、そして第2四半期末時点で利用可能な1100万ドルの現金によって支えられると述べました。

バンスCEOは、アビタ・メディカルが主に病院で使用される急性創傷治療に注力しており、特に熱傷センター、レベル1トラウマセンター、一部の再建・美容外科手術の現場で事業を展開していると説明しました。これは、オフィスベースで行われることが多い慢性創傷治療とは一線を画すものです。

同社は、米国内で約200の施設をターゲットとしており、その中には約120の熱傷センター、55～60のレベル1トラウマセンターが含まれます。さらに、再建または美容外科医が同社の技術を使用する可能性のある施設群も対象としています。バンスCEOは、米国内の潜在市場規模を13億ドルと見積もり、国際市場も同程度の規模があると見ています。

同社は、過去数四半期にわたり、1760万ドル、1930万ドル、そして2170万ドルと、売上高の継続的な増加を記録してきました。バンスCEOは、事業の安定化と四半期ごとの有機的な成長軌道の確立に注力してきたと述べています。

2025年度の売上高見通しの上方修正は、この成長軌道への自信を示すものです。バンスCEOは、売上高が増加する中でも営業費用と利益率を比較的安定させることで、2025年第4四半期のキャッシュフロー損益分岐点達成という目標を後押しすると考えています。

第2四半期末時点で、同社の手元現金は1100万ドルでした。バンスCEOによると、キャッシュの使用額は減少しており、近い将来の成長を支えるための追加的な営業費用投資は必要ない見込みです。また、営業組織は、今後1年半以上は営業担当者を増員することなく、四半期ごとの成長を継続できる体制にあると付け加えました。

アビタ・メディカルの製品ポートフォリオには、RECELL、Cohealyx、PermeaDermが含まれます。これらは、重度の熱傷や外傷を負った患者の治療の様々な段階で使用できるとバンスCEOは説明しています。PermeaDermは、創傷の清浄化と切除後に使用される生体合成ドレッシング材または一時的な被覆材です。Cohealyxは、グラフト（皮膚移植）の前に創傷床を準備し、血管新生を促進するための真皮マトリックスです。RECELLは、皮膚細胞を噴霧する単独製品として、または分層皮膚移植やメッシュ皮膚移植と組み合わせて使用できます。RECELLシリーズには、手動式のRECELL製品、自動式のRECELL GO、そして小規模創傷用のRECELL GO miniがあります。バンスCEOは、これら3つの製品は同じ病院に販売でき、同じ医師によって使用されるため、営業担当者にとって効率的なポートフォリオであると述べています。