ITRN、Q2好調で「買い」継続

イスラエルに本社を置く車両追跡・盗難防止システム大手、イトゥラン・ロケーション・アンド・コントロール（ITRN）は、2024年第2四半期（4～6月期）に記録的な収益、収益性、キャッシュフローを達成しました。同社のサブスクリプション（定額課金）収入は、総収益の76%を占めるまでになり、事業の安定性がさらに高まっています。

アナリストは、ITRNの株価が現在の水準から約27%上昇する可能性があると見ており、公正価値を69ドルと試算しています。これは、同社が今後も成長率と利益率を維持できるとの見通しに基づいています。

ITRNの強みは、自動車メーカーとのOEM（相手先ブランドによる生産）提携、特に南米市場での事業拡大にあります。また、規律ある資本還元策も投資家にとって魅力的な要素です。さらに、ビッグデータ活用への取り組みは、長期的な成長の可能性を秘めています。

アナリストは、ITRNの「買い」推奨を継続するとしています。今後、加入者数の増加、利益率の維持、新規プロジェクトの進展が2026年まで続けば、年率で一桁台後半から10%台前半の利益が見込まれると予測しています。

ITRNは現在、将来の収益予想比で15.1倍、EV/EBITDA（事業価値倍率）で8.7倍の水準で取引されています。これは、同社の成長性と収益性を考慮すると、割安であるとアナリストは指摘しています。