債券ETF「AGG」、魅力的な利回りで投資妙味

米国株情報サイトのStock Clubは、iシェアーズ・コア米国債券ETF（AGG）について、現在の市場環境において投資妙味があるとの見方を示しました。同ETFは、利回り（YTM）が4.87%と魅力的であり、リスク・流動性プロファイルも優れていると評価されています。

AGGは、格付けの高い米国債券に幅広く、低コストで分散投資できるETFです。デュレーション（金利変動に対する債券価格の感応度を示す指標）は5.72年で、利回りは約5%に達しており、ポートフォリオの中核として堅実な選択肢になると考えられています。

現在の市場環境は、株式のリスクプレミアム（株式投資のリスクに見合う超過リターン）が歴史的に低い水準にあることから、債券にとって追い風となっています。今後10年間では、米国大型株のトータルリターンに匹敵するリターンを債券が上げる可能性も指摘されています。

短期的には、特に9月から10月にかけては変動リスクが残るものの、AGGの利回りの高さと、満期を迎えた債券をより高い利回りで再投資できる機会が、長期的な見通しを支える要因となっています。

記事では、「債券は強気相場（ブルマーケット）にある」と述べられており、これは一見すると意外に聞こえるかもしれません。しかし、トータルリターンの観点から見ると、AGGは過去最高値から大きく下落しているわけではなく、むしろその水準に近い位置にあると分析されています。