インベスコ・シニア・インカム・トラスト、利上げ期待で収益改善も分配金据え置き

インベスコ・シニア・インカム・トラスト（VVR）は、主に変動金利型のシニア・セキュアード・ローン（優先担保付ローン）に投資するクローズドエンド型ファンドです。短期金利の上昇局面で収益を上げることを目指しています。

最近の市場では、米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げの可能性が意識され始めており、VVRの収益見通しは改善傾向にあります。しかし、現在の分配金水準は2023年から2024年にかけての水準を下回っています。

同ファンドのポートフォリオは、投機的等級（スペキュラティブ・グレード）や格付けなしの債務に大きく偏っていますが、シニア・セキュアード（優先担保付）という性質と、広範な分散投資によりリスクは軽減されています。

現在、VVRは純資産価値（NAV）に対して11.57%のディスカウント（割安）で取引されており、利回りは11.68%となっています。直近の純投資収益（Net Investment Income）は分配金をカバーしていますが、純資産価値は低下しています。

VVRは、高水準の現在のインカム（収益）を投資家に提供することを目的としており、ポートフォリオの大部分をシニア・セキュアード・ローンで構成しています。