株式会社グリッド（5582）2026年6月期 決算ディープダイブレポート

1. 2026年6月期 通期決算の全体像：大幅な増収と計画達成

株式会社グリッドの2026年6月期通期業績は、 売上高3,119百万円（前期比+51.2%） 、営業利益459百万円（前期比+7.3%） 、経常利益466百万円（前期比+8.9%） 、当期純利益345百万円（前期比+15.7%） となり、大幅な増収を達成するとともに、期初計画（売上高3,100百万円、営業利益450百万円）を上回る着地となりました。

主力の 「AI事業」 が確実な伸びを見せたことに加え、前期第4四半期から本格始動した 「インフラアセット事業（蓄電所開発）」 が大きく立ち上がったことが、全体の増収を強力に牽引しました。本社移転費用や人件費、外注費などの将来に向けた先行投資費用が増加したものの、増収効果と生産性向上によってそれらのコストを吸収し、すべての段階利益で前期比プラスを確保しています。

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2. 経営成績とセグメント改定の構造

蓄電所開発の本格稼働に伴う「2セグメント体制」への移行

当期における大きな変化の一つが、 セグメント区分の変更 です。これまでAI事業内の「エネルギーマネジメントドメイン」に位置付けられていた蓄電所開発の売上比率が全社の20%を超えたことを受け、当期より 「AI事業」 と**「インフラアセット事業」** の2つのセグメントに開示区分が変更されました。

• AI事業 : 売上高 2,362百万円（前期比+17.9%）、セグメント利益 848百万円（前期比+12.5%）、セグメント利益率 35.9%
• インフラアセット事業 : 売上高 756百万円（前期比+1,173.9%）、セグメント利益 100百万円（前期比+164.7%）、セグメント利益率 13.3%

高収益なソフトウェア主体のAI事業と、アセットを活用して規模を拡大するインフラアセット事業の組み合わせによる、新たな収益構造が確立されています。

営業利益の増減要因分析

営業利益は前期の428百万円から459百万円（+31百万円）へ増加しました。主な要因は以下の通りです。

• ポジティブ要因 : 大幅な増収による利益押し上げ効果（売上高前期比 +1,055百万円 ）。
• ネガティブ要因（成長投資） : 外注費増加（ +538百万円 ）、エンジニア人件費（ +151百万円 ）、営業・管理人件費（ +109百万円 ）、地代家賃・移転費用（ +86百万円 ）、採用費（ +36百万円 ）。

蓄電所開発の本格化に伴う外注費の増加や、積極的な採用による人身投資・拠点整備を実行しながらも、しっかりと営業利益額を伸長させている点が特徴です。

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3. セグメント別深掘り（1）：AI事業の強力な顧客基盤と高い生産性

AI事業は、主力の 「電力ドメイン」 が売上高1,407百万円（前期比+22.0%）と順調に成長したほか、 「都市・交通ドメイン」 が売上高402百万円（前期比+86.6%）と急速に拡大し、新たな成長軸として定着しました。

また、エンジニア1人当たり売上高は 30.1百万円 （前期: 29.0百万円）へと上昇しており、人員増強を進めながらも 生産性の向上 を継続して達成しています。

顧客との関係深化を示すリピート指標

AI事業の持続的な成長を裏付けているのが、極めて高い顧客継続性です。

【上記スライドの重要性と背景解説】

このスライドは、グリッドのAI事業が単発の受託開発に留まらず、 「高リピート率によるストック的で堅固な収益構造」 を確立していることを示す極めて重要なデータです。

左側のグラフが示す通り、顧客数ベースの 顧客リピート率は75%（前年度比+5.0pt） へと2期連続で上昇しています。さらに右側のグラフでは、売上ベースの 売上リピート率が89% に達しており、 3期連続で85%以上という極めて高い水準 を維持しています。

これは、顧客に導入されたAIソリューション（計画最適化エンジン等）が現場の基幹業務に組み込まれ、継続的な保守・運用や追加開発（アップセル・クロスセル）へと発展していることを意味します。新規顧客を毎期10社以上着実に獲得しつつ、既存顧客との取引規模を拡大（ 顧客平均売上は前年同期比+9.2百万円増の60.5百万円 ）させるという、非常に健全なLTV（顧客生涯価値）最大化サイクルが機能していることが読み取れます。

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4. セグメント別深掘り（2）：インフラアセット事業の急速な立ち上がり

インフラアセット事業（蓄電所開発）は、従来の開発支援業務を中心とした体制から、 「自社等で開発・構築したのち売却する事業モデル」 へと本格移行しました。

• 売上高の急拡大 : 前期の59百万円から 756百万円（前期比12.7倍） へと跳ね上がりました。
• 受注高および受注残高の積み上がり : 第4四半期単体で 総額約16億円 の複数案件を受注した結果、期末時点の 受注残高は1101百万円 に達しました。この受注残高は2027年6月期以降の売上高に順次寄与する見込みです。

ソフトウェア（AI最適化）とハードウェア（蓄電所アセット）を統合して提供するグリッド独自のポジションが、市場で強く支持されている結果と言えます。

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5. 2027年6月期 通期業績予想：高成長シナリオの継続

2027年6月期の通期業績予想では、引き続き大幅な増収増益計画が掲げられています。

• 売上高 : 4,500百万円（前期比 +44.3%）
  • AI事業: 3,000百万円（前期比 +27.0%）
  • インフラアセット事業: 1,500百万円（前期比 +98.3%）
• 営業利益 : 600百万円（前期比 +30.6%） （営業利益率 13.3%）
• 経常利益 : 610百万円（前期比 +30.8%）
• 当期純利益 : 400百万円（前期比 +15.9%）

【上記スライドの重要性と背景解説】

このスライドは、2027年6月期に向けた 「2事業体制による全社業績の加速シナリオ」 を可視化したものです。

AI事業は電力・製造・交通の全ドメインで順調な拡大を見込み 売上高3,000百万円 を目指します。そしてインフラアセット事業は、前期に獲得した受注残高の売上計上や新規案件の締結により、前年の756百万円から 1,500百万円（約2倍） への急成長を見込んでいます。

全社営業利益についても前年比+140百万円増の 600百万円 を計画しており、採用活動や組織体制の強化に伴う人件費増を吸収しながらも、 30%を超える高い利益成長率 を実現する見通しが示されています。2つのエンジンが本格的に駆動し始める転換点となる期であることが視覚的に示されています。

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6. 成長を担保する案件パイプラインと中長期戦略

AI事業における案件パイプライン（受注確度別分析）

2027年6月期のAI事業売上目標（3,000百万円）の達成裏付けとして、強固な案件パイプラインが示されています。

【上記スライドの重要性と背景解説】

このスライドは、期初時点におけるAI事業の 「売上候補案件の進捗ファンネル（案件パイプライン）」 を示したものであり、事業計画の達成蓋然性の高さを証明する重要な補足データです。

2026年8月7日時点で、合計 155件・総額33.2億円 の案件パイプラインを保持しています。内訳をみると、すでに安定収益盤石な 「運用保守」が6.4億円（41件） 、「受注済み開発中案件」が9.6億円（33件） 存在し、これら 確定度の極めて高い積み上げだけで16.0億円（全体の過半） を占めています。

これに加え、 「高確度案件」5.2億円（21件） や**「高ポテンシャル案件」8.2億円（36件）** が整然と控えており、これらの商談を着実にクロージング・納品に繋げることで、年間売上目標3,000百万円を達成するロジックが非常に明瞭に示されています。

インフラアセット事業の中長期開発ロードマップ

インフラアセット事業では、現在保有している開発権利を活用し、大型案件（特別高圧蓄電所）の契約締結を目指しています。 開発予定容量の推移としては、2026年6月期の32MWhから、2027年6月期に67MWh、2028年6月期に144MWh、そして 2029年6月期には400MWh へと段階的に開発スケールを飛躍させる計画です。

社会インフラの供給力不足や再エネ普及に伴う系統混雑という社会的課題に対し、 「AIによる動かし方の高度化（ソフト）」×「蓄電所による物理的バッファ（ハード）」 の双方を提供できる点が、同社の本質的な競争優位性となっています。

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7. まとめ（決算の要点総括）

• 2026年6月期実績 : 売上高3,119百万円（+51.2%）、営業利益459百万円（+7.3%）で着地。AI事業の着実な伸びと蓄電所開発の立ち上がりにより 過去最高売上・利益を達成 。
• 事業体制の変化 : 蓄電所開発の拡大に伴い 「インフラアセット事業」を独立新設 。高粗利なAI事業との2本柱体制が確立。
• 高い顧客基盤 : AI事業の 売上リピート率は89% （3期連続85%以上）、エンジニア1人当たり売上高も30.1百万円へと拡大。
• 2027年6月期予想 : 売上高4,500百万円（+44.3%）、営業利益600百万円（+30.6%） を計画。期初パイプライン33.2億円を背景に高成長を維持する見通し。