株式会社ココペリ 2027年3月期 第1四半期決算ディープダイブレポート：グローバル投資一巡と金融DXソリューションの拡大が牽引する業績黒字化と成長戦略

株式会社ココペリ（証券コード：4167）の 2027年3月期 第1四半期決算 について、主要な業績ハイライト、収益構造の変化、プロダクト別の成長要因、ならびに今後のグローバル・AI戦略を多角的な視点から詳細に解説します。

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1. 2027年3月期 第1四半期 決算ハイライト：V字回復による黒字化達成

当第1四半期において、ココペリは 売上高481百万円（前年同期比+9.3%） 、EBITDA 58百万円（前年同期比+574.3%） 、営業利益8百万円（前年同期の△48百万円から黒字化） を達成しました。前期に実施したグローバル版プラットフォーム「BIG ADVANCE GLOBAL」への大型先行投資が一巡したことに加え、主力事業「Big Advance」の堅調な推移と金融機関向けDXソリューション（DX Solutions）の導入拡大が利益面の大幅な改善をもたらしました。

以下のスライドは、当四半期における連結業績および「Big Advance」の主要KPIの全体像をまとめています。

このハイライトデータが示している通り、売上高の着実な増加に加えて、利益指標であるEBITDAおよび営業利益が著しく回復しています。特に主力プラットフォームである 「Big Advance」 の基盤はきわめて安定しており、 導入金融機関社数は72社 、会員企業数は52,203社 、総ユーザー数は219,284人 を維持しています。また、SaaS型ビジネスモデルにおいて最重要指標とされる解約率（平均チャーンレート）は 1.52% と低い水準を保っており、顧客基盤の定着が収益の土台を強固に支えていることが確認できます。

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2. 業績推移と収益構造の分析：ストック収益の維持と利益急回復のメカニズム

四半期単位の業績推移を詳細に辿ると、売上高は過去最高水準となる 481百万円 を記録し、継続的な成長軌道を維持しています。 ストック売上比率は76% と高い水準を堅持しており、毎月安定した収益が積み上がるストック型のビジネスモデルが強固に機能しています。

損益面においては、前年に敢行した「BIG ADVANCE GLOBAL」開発・海外進出に伴う大型投資が一段落したことが劇的な変化を生みました。以下の四半期営業損益・EBITDA推移チャートは、投資フェーズから回収・収益化フェーズへの移行を明確に物語っています。

このグラフから読み取れる非常に重要な背景は、 2026年3月期（特に2Q〜4Q）にかけて意図的に先行投資を集中させた結果、一時的に営業赤字が拡大していた という点です。当第1四半期においては、それらの開発・インフラ投資が一巡したことでコスト負担が大幅に軽減され、売上増収分がストレートに利益へと結実する収益構造へと回帰しました。具体的には、前年同期に△48百万円であった営業損益が＋8百万円へと 56百万円の大幅増益 となり、損益分岐点を超越した収益性が復元されています。

また、EBITDAの増減要因を詳細にブレイクダウンすると、 売上高の増加による＋41百万円の押し上げ効果 に加え、業務の生成AI活用等による生産性向上による人件費削減効果（＋11百万円）、その他経費の効率化（＋18百万円）が寄与しており、外注費の増加（△20百万円）を十分に吸収して全体で ＋49百万円のEBITDA増 （前年同期8百万円から58百万円へ拡大）を創出しました。

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3. セグメント・プロダクト別トピック：DX Solutionsの急成長とAI戦略の本格化

ココペリの事業ポートフォリオは、主力の中小企業向け経営支援プラットフォーム「Big Advance」と、金融機関や中小企業の業務効率化を支援する「DX Solutions」の2大柱で構成されています。当四半期においては、特に DX Solutions領域 の拡大が目覚ましい成果を上げています。

以下のスライドは、金融機関向けDX/AXソリューションにおける新規導入実績の推移を示しています。

このスライドが意味する重要な側面は、同社の成長エンジンが「Big Advance」単体に留まらず、 「BMポータル」「SAF」「WebFile/GrpMail」という多様な金融DXツール群へと多角化・横展開されている 点です。

• BMポータル（ビジネスマッチング管理ツール） ：足利銀行や秋田銀行など新たに2社が導入し、 累計5金融機関 へ拡大。
• SAF（専門性AI FAQ） ：高知銀行、滋賀中央信用金庫、中日信用金庫、西中国信用金庫の4社が新規導入し、 累計9金融機関 へ導入完了。行内業務規程等の問合せ対応負担を生成AIで大幅軽減する需要を補捉しています。
• WebFile / GrpMail（ファイル送受信・共有サービス） ：芝信用金庫、中銀リースなど新規2社を獲得し、 累計6金融機関 へ展開。

さらに、既存の「Big Advance」内においてもプロダクト価値を高めるイノベーションが加速しています。当四半期には AIエージェント「BiBi（ビビ）」 がリリースされました。「BiBi」は会員企業に自律的に寄り添うAIアシスタントであり、商談候補先の自律的な発掘、ビジネスマッチングのニーズ文章の自動作成、未対応商談のリマインド等を実行します。これによりユーザー企業の利用ハードルを下げ、マッチング成約率の向上が期待されています。

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4. グローバル戦略の進捗と国策との連動性

BIG ADVANCE GLOBALの展開状況と次の一手

2026年3月より日本とタイの間で開始された 「BIG ADVANCE GLOBAL」 は、地方中小企業の海外展開・直接貿易を支援する国内初のグローバルマッチングプラットフォームです。第1四半期実績として、 日本側の会員企業数は490社（マッチングニーズ登録数15件） 、タイ側の会員企業数はPOC（無償）会員18社（ニーズ登録数8件） を獲得しました。

タイ現地における会員登録・承認オペレーションの定着に時間を要したため、初期の会員獲得はやや緩やかな着地となりましたが、会社側は第2四半期以降にクルンタイ銀行やタイ政府機関（OSMEP/ISMED）との連携を強化し、現地企業の獲得活動を本格化させる計画です。マネタイズに関しては、 日本側のマッチング成功報酬を第3四半期以降 、タイ側会員企業の有償サブスクリプション化を第4四半期 に予定しており、段階的な収益化が組み込まれています。

政府施策「地域金融力強化プラン」との連動

金融庁が2025年12月に策定・公表した 「地域金融力強化プラン」 は、地域金融機関に対して単なる資金供給を超えた企業価値向上やDX支援を求める包括的な政策パッケージです。ココペリが推進する「Big Advance」や「BIG ADVANCE GLOBAL」、「BMポータル」などのソリューション群は、同プランにおける「国内外のプレイヤーとの連携を通じた中堅・中小企業等への成長支援」や「地域企業へのDX支援の推進」などの重点項目に直接合致しており、地域金融機関における導入を後押しする強い追い風となっています。

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5. 業績予想と今後の見通し・総括

2027年3月期通期の業績予想に対し、第1四半期時点で売上高は着実に進捗しており、営業損益の黒字化達成は今後の収益拡大に向けた重要な足がかりとなります。

ココペリの今後の成長ストーリーは、以下の3点に集約されます：

1. 「Big Advance」の安定的なストック収益基盤 と解約率低下による確実なベースラインの構築
2. 「BMポータル」「SAF」など高付加価値な金融DXソリューションのクロスセル展開 によるARPU（顧客平均単価）の向上と売上成長の加速
3. 生成AI機能（BiBi等）の実装と「BIG ADVANCE GLOBAL」の収益化 による中長期的なプラットフォーム価値の極大化

前期の投資領域が一巡し、再び収益創出能力を高めた同社が、地域金融機関および中小企業のDX/AXパートナーとしてどのような成長を描いていくのか、今後のプロダクト展開とグローバル展開の進捗が注目されます。