ソーシャルワイヤー株式会社 2027年3月期 第1四半期決算ディープダイブレポート

1. 1Q業績ハイライトと事業構造転換の進捗

ソーシャルワイヤー株式会社の2027年3月期第1四半期（1Q）決算は、 売上高971百万円（前年同期比+39%） 、営業利益33百万円（前年同期比+96%） となり、大幅な増収増益を達成しました。経常利益は 18百万円（前年同期比▲25%） となりましたが、これは主にM&Aに伴う一過性費用を計上したことによる影響です。親会社株主に帰属する当期純利益は 21百万円（前年同期比+1%） を確保し、各段階利益で黒字を維持しています。

本決算における最大のポイントは、 インフルエンサーPR事業の急速な成長とM&A効果による事業構造の大きな転換 です。

上のスライド（決算トピック）が示している通り、グループ全体の売上高に占める インフルエンサーPRの割合が50% に達し、名実ともに同社の主力を担う成長ドライバーとなりました。リリース配信（23%）、メディアリスニング（27%）といった従来の安定型基盤事業に加え、インフルエンサーPRの高速成長がグループ全体の収益成長を力強く牽引する構図が明確になっています。

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2. 営業利益の増減要因分析

第1四半期の営業利益が前年同期の17百万円から33百万円へと 96%増加（+16百万円） した背景には、売上高の拡大に伴う売上総利益の劇的な増加があります。

具体的には、インフルエンサーPRの伸長（顧客数の増加および顧客単価の上昇）により、 売上総利益が+86百万円増加 しました。一方で、事業拡大やM&Aに伴い以下のような費用増加が発生しています：

• 人件費等の増加 ：主にM&A対象会社の追加に伴い ▲23百万円
• 広告宣伝費等の増加 ：▲14百万円
• のれん・営業権の償却費用 ：M&A（iHackおよびSEIRYO）に伴う営業権の償却費用として ▲18百万円
• その他販管費・設備関連費用 ：地代家賃（▲6百万円）、無形・有形固定資産の償却費（▲5百万円）など

これらの費用増加を売上総利益の伸び（+86百万円）が大幅に吸収したことで、結果として +16百万円の営業増益 を実現しました。M&Aに伴う一時的・継続的な費用増を乗り越え、オーガニックな成長が利益成長を上回る理想的な収益構造が形成されつつあります。

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3. 収益構造改革とオペレーション効率化の進捗

同社では下期以降の利益成長基盤を強固にするため、2つの軸で 収益構造改革 を計画通り推進しています。

上のスライドは、同社が実施中の収益構造改革の主要な2施策（「拠点統合」および「AI活用・組織最適化」）の具体的な進捗状況とコスト削減効果を示したものです。

施策①：本社・グループ拠点の統合移転

これまで複数に分散していた本社およびグループ会社の営業・業務拠点を統合移転します。これにより賃料や関連固定費を大幅に削減し、 2026年9月以降、年換算で約1.2億円の削減効果 が見込まれています。原状回復費用等は概算計上済みであり、追加の大規模費用は想定されていません。

施策②：AI活用と組織最適化

生成AIや業務自動化ツールの導入により業務効率化を推進し、組織構造の最適化（人員の適正化）を進めています。この取り組みにより、平均実在人員数を2024年3月期の286人から262人へと適正化しつつ、 1人当たり売上総利益（年換算）を829万円（2024年3月期比+25%） へと飛躍的に向上させました。この施策により、 2026年7月以降、年換算で0.7億円以上の固定費削減効果 が段階的に発現します。

これら2つの施策を合わせると、 年換算で約1.9億円以上のコスト構造改善 が実現する計画となっており、第2四半期（2Q）以降、下期にかけて営業利益率の拡大を後押しする重要なファクターとなります。

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4. サービス別営業進捗の深掘り

同社の事業は「デジタルPRサービス」と「メディアリスニングサービス」に大別されます。各領域の進捗は以下の通りです。

（1）インフルエンサーPR（成長エンジン）

• 売上高 ：482百万円（前年同期比+133%） と極めて高い成長を記録。
• 取引社数 ：329社（前年同期は90社） へと急増。
• 成長の背景 ：月額制マッチングプラットフォーム「Find Model Circle」による顧客裾野の拡大に加え、子会社化した iHack とのクロスセルPMIの進展、さらに2026年6月に新たに連結子会社化した 株式会社SEIRYO の寄与が挙げられます。

（2）リリース配信（@Press：エントリー顧客基盤）

• 売上高 ：225百万円（前年同期比▲5%）
• 配信単価 ：41.8千円（前年同期比+13.8%）
• 取引社数 ：2,562社
• 状況 ：取引社数は減少傾向にあるものの、AIライティングサポート機能の導入等による付加価値向上を図り、 配信単価の上昇 を実現。顧客基盤としての安定性を保ちつつ単価改善が進んでいます。

（3）メディアリスニング（@クリッピング / RISK EYES：ストック収益基盤）

• 売上高 ：263百万円（前年同期比+3%）
• RISK EYES MRR ：31.8百万円（前年同期比+11.4%）
• 取引社数 ：1,333社
• 状況 ：反社チェック・コンプライアンスツールの「RISK EYES」において解約率0.5%以下という高い顧客維持率を誇り、MRR（月次定額収益）を着実に積み上げています。

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5. 中長期成長戦略とM&A施策

同社は、従来の「認知・ブランディング支援（情報拡散・話題化）」領域から、企業の売上に直結する 「購買・CV（コンバージョン）獲得支援領域」 への進出を急速に強めています。

M&Aによる提供領域の拡張

1. 株式会社iHack（2025年9月子会社化） ：美容領域・K-Beautyに特化したインフルエンサーキャスティングやタレントマネジメント機能を強化。
2. 株式会社SEIRYO（2026年6月子会社化） ：TikTokを中心とした縦型ショート動画の成果報酬型広告運用に強みを持ち、ByteDance社の公認パートナーでもあります。

SEIRYOの連結により、インフルエンサーPRの強みに成果報酬型の広告運用・直接的な購入支援策を組み合わせることが可能となり、顧客のマーケティング費用（より規模の大きい購買支援予算）の獲得に向けた基盤が整いました。

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6. 中期ターゲットと業績見通し

上のスライド（中期ターゲットと成長戦略）に示されている通り、同社は 2028年3月期（FY27）において「売上高50億円・営業利益8億円（営業利益率16%）」 という極めて野心的なターゲットを掲げています。

通期計画に対する1Q進捗状況

2027年3月期の通期計画（売上高4,412百万円、営業利益425百万円）に対する1Q実績の進捗率は以下の通りです：

• 売上高 ：971百万円（ 進捗率 22% ）
• 営業利益 ：33百万円（ 進捗率 8% ）

1Qは季節要因やM&Aに伴う一過性費用の計上により例年低調なスタートとなりますが、計画通りの推移です。前述した拠点統合（年1.2億円）およびAI・組織最適化（年0.7億円以上）のコスト削減効果が2Q以降、特に下期にかけて本格化することから、通期業績予想は期初計画が据え置かれています。

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7. 財務サマリーと資本効率

成長投資（M&A）を継続的に実行しつつも、同社は極めて健全な財務体質を維持しています。

• 総資産 ：3,868百万円（前期末比+397百万円）
• 純資産 ：1,827百万円（自己資本比率 46% ）
• 現金及び預金 ：1,305百万円
• 有利子負債 ：1,178百万円
• ネット有利子負債 ：▲126百万円（実質無借金状態を継続）
• EBITDA ：98百万円（前年同期比 +109% ）

M&A資金の調達により有利子負債は増加したものの、豊富な現預金を保有しているためネットでは預金超過（実質無借金）を維持しており、自己資本比率も46%と高水準を保っています。資本効率と安全性を高次元で両立させた財務構造が構築されています。

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8. まとめと将来に向けた注目点

ソーシャルワイヤーの2027年3月期1Q決算は、 インフルエンサーPRを主軸とした高成長シナリオの顕在化 と、 下期に向けた構造改革の着実な進捗 を示す内容となりました。

今後の注目点としては、以下の要素が挙げられます：

1. SEIRYOおよびiHackとのシナジー創出 による顧客単価・案件規模の拡大
2. 拠点統合（9月〜）およびAI活用（7月〜） による年約1.9億円規模の固定費削減効果の顕現化
3. 営業利益率16%達成に向けた下期以降の利益率改善スピード

ソーシャル時代のPRリーダーを目指し、デジタルPRとリスニング基盤、さらにはAIテクノロジーを融合させた独自の事業モデル構築が進む同社の取り組みが期待されます。