ブロードコム、XPU事業の成長性見直しで株価割安か

半導体大手ブロードコム（AVGO）の株価は、昨年80%超の上昇を記録した後、今年に入ってからは半導体セクター全体のパフォーマンスに遅れをとっています。しかし、市場は同社のXPU（アクセラレーテッド・プロセッシング・ユニット）事業の急速な成長軌道を過小評価していると、アナリストは指摘しています。

9月2日に予定されている第3四半期決算発表では、高利益率のソフトウェア部門の収益が30%以上増加すると予想されています。ブロードコムは、その事業全体に強力な競争優位性（ワイドモート）を築き上げており、非常に堅調なフリーキャッシュフロー（営業活動で得た現金から設備投資などを差し引いたもの）を生み出す体質を持っています。さらに、S&P500構成銘柄の中でもトップクラスの配当成長株であると評価されています。

アナリストは、2026年度および2027年度のフリーキャッシュフロー予測を引き上げ、12ヶ月後の目標株価を従来の550ドルから600ドルに上方修正し、同社株に対する「Strong Buy（強い買い）」のレーティングを再確認しました。