Nu、純利益11億ドル超え、過去最高を記録

ブラジルを拠点とするデジタルバンク大手Nu（ニュー）は、2026年第2四半期決算で純利益が11億ドルを突破し、前年同期比49%増となったことを発表しました。自己資本利益率（ROE）は過去最高の33%に達し、純収益も初めて40億ドルを超えました。

顧客基盤は1億3900万人に達し、信用供与残高は前年同期比37%増の394億ドルに拡大しました。純金利マージンは22.9%に拡大したものの、90日超延滞債権の比率は6.9%に上昇しました。

メキシコでの銀行免許取得は、Nuの提供可能な金融商品ラインナップを拡充する可能性があり、同社は引き続きブラジル国内で高所得者層や中小企業顧客の獲得を目指しています。また、AIプラットフォームはブラジル国内の顧客サポート会話の60%以上を処理するようになりました。

Nuは、顧客増加、エンゲージメントの深化、信用供与収益の拡大が収益性を支え、2026年第2四半期には純利益が10億ドルを超えたと発表しました。これは同社にとって初めての快挙です。純利益は前年同期比49%増、前期比17%増となり、ROEは過去最高の33%を記録しました。創業者でありCEO兼会長のデビッド・ベレズ氏は、顧客基盤が1億3900万人に達したことを明らかにしました。内訳はブラジルが約1億1800万人、コロンビアが500万人超、メキシコが7月末時点で1600万人です。アクティブ顧客の利用率（アクティビティ率）は前期比で83.5%に上昇し、ブラジル国内では初めて86%を超えました。

アクティブ顧客一人当たりの平均収益（ARPAC）は17ドルに達し、総収益は約59億ドルとなりました。Nuは、ブラジル、メキシコ、コロンビア、そして国際的な事業拡大への投資を継続しながらも、効率性比率を約20%に維持しているとベレズ氏は述べています。

最高財務責任者（CFO）のロブ・リビングストン氏によると、Nuの連結信用供与残高は394億ドルに達し、前年同期比37%増、前期比5%増となりました。クレジットカード残高は35%増の260億ドル、無担保融資は45%増の103億ドル、有担保融資は30%増の31億ドルでした。預金残高は四半期末時点で453億ドルとなり、前年同期比18%増、前期比6%増となりました。内訳はブラジルが364億ドル、メキシコが57億ドル、コロンビアが33億ドルです。メキシコでの預金は、継続的な預金最適化戦略の一環として若干減少しましたが、同社の貸出預金比率は35%で推移しています。

純金利収入は9%増の37億ドルに達し、純金利マージンは180ベーシスポイント（bp）拡大し22.9%となりました。リスク調整後純金利マージンは、前期の9.5%から12.4%へと過去最高を更新しました。これは貸出の増加、無担保融資の構成比率の上昇、および信用コストの低下に支えられたものです。信用コストは前期比で17億ドルに減少しました。ブラジル政府の債務再交渉プログラム「Desenrola」は、信用コスト全体に占める影響は約5%で、約180万人の顧客が延滞債務の再交渉を行うのを支援しました。質疑応答の中でリビングストン氏は、Desenrolaがリスク調整後マージンの改善に寄与したものの、四半期利益の増加分の大部分を占めるものではないと説明しました。

Nuによると、15日から90日までの延滞債権は前期比16bp改善し4.8%となりましたが、90日超延滞債権は35bp上昇し6.9%となりました。これは、早期の延滞債権が季節的に移行したことを反映しています。同社は、貸倒引当金を61億ドルから66億ドルに引き上げたことを明らかにしました。これは主にポートフォリオの成長と意図的なリスク拡大によるものです。90日超の延滞債権に対する総引当率は244%でした。リビングストン氏は、同社のポートフォリオにおいて、広範な消費者信用の弱化を示す証拠は見られないと述べています。