アバンナ・ヘルスケア、好決算で株価上昇

ホームヘルスケア大手のアバンナ・ヘルスケア・ホールディングス（AVAH）は、2026年度第2四半期（4～6月期）決算で市場予想を上回る増収増益を達成し、通期の業績見通しを大幅に引き上げました。同社の株価は今年3月以降に60％上昇しましたが、依然として同業他社と比較して割安感があり、特に将来の株価収益率（PER）は最も低く、EBITDAマージンはトップクラスとなっています。

アバンナ・ヘルスケアの収益の83％は、個人向け在宅看護サービス（Private Duty Services）から生み出されています。しかし、全セグメントで売上総利益率（グロスマーギン）は低下しました。急速な売上高の伸びが利益率の圧力を相殺しましたが、この傾向は今後も注視が必要です。

同社の負債は依然としてリスク要因です。約15億ドル（約2300億円）の借入金があり、金利負担も大きいですが、財務レバレッジ（負債の度合い）は改善傾向にあり、金利キャップ（一定水準以上の金利上昇を抑える仕組み）が一定の保護策となっています。

アバンナ・ヘルスケアは本日、2026年度第2四半期の決算を発表しました。調整後1株当たり利益（EPS）は0.22ドルとなり、市場予想を0.05ドル上回りました。GAAP（一般会計原則）ベースのEPSも0.18ドルと、予想を0.03ドル上回っています。売上高も市場予想を上回りました。