インテグラ・リソーシズ、2026年初頭は低調も大幅改善へ

米国株情報サイトのStock Clubは、金鉱株インテグラ・リソーシズ（ITRG）について、現状の企業価値（EV）に対して資産価値が大きく上回っており、大幅な上昇が見込めるとして「strong buy」（強い買い推奨）の評価を下しました。

同社が発表したフロリダ・キャニオン（Florida Canyon）鉱山のフィージビリティ・スタディ（実現可能性調査）では、埋蔵量が74%増加し、鉱山寿命が8年延長されました。これにより、金価格が上昇した場合、税引き後キャッシュフローの力強い増加が期待できます。

2026年初頭の業績は想定を下回ったものの、同社は現在、1億1100万ドルの現金を保有し、負債はなく、2026年下半期には生産量の改善が見込まれるなど、財務基盤は強化されています。

現在の企業価値（EV）は4億5200万ドルですが、これはデラマー（DeLamar）およびネバダ・ノース（Nevada North）の資産を実質無料で取得できる計算になります。これらの資産の純現在価値（NPV）は、金価格を1オンスあたり4000ドルと仮定した場合、約30億ドルと推定されています。

インテグラ・リソーシズは、米国ネバダ州とアイダホ州に資産を持つ金鉱会社で、米国とカナダの両方で上場しています。フロリダ・キャニオン鉱山が同社唯一の生産資産です。