NVIDIA、AIコンピューティングを新たな資産クラスへ

AI（人工知能）向け半導体大手のNVIDIA（NVDA）は、AIコンピューティングを独自の資産クラスとして確立する可能性を秘めていると、アナリストは指摘しています。同社は、AI分野における強力で差別化されたリーダーとしての地位を確立しており、新たに発表される5000億ドル規模の資金調達プラットフォームは、同社の強みである「CUDAエコシステム」をさらに強化すると見られています。

現在の株価は、2028会計年度（FY28）までに約40％の利益成長を達成するという前提に基づいています。アナリストは、今後12ヶ月の目標株価を275ドルとし、「買い」のレーティングを付与しました。

8月26日に予定されている第2四半期（Q2）決算発表では、好調な業績が期待されています。しかし、大手クラウド事業者（ハイパースケーラー）以外の需要の拡大や、慎重な信用管理が、短期的な重要なシグナルとなるでしょう。

AIインフラの成長は、電力供給の制約や資金調達の規律にかかっています。市場全体が大きく下落しない限り、中程度のアルファ（市場平均を上回る収益）と着実な複利効果が期待できると考えられます。

前回のNVIDIA分析以降、同社の株価は約11％上昇しました。今回の記事では、Q2決算への期待を論じつつも、AIコンピューティングの資産クラス化という長期的な視点に焦点を当てます。