AI投資、1兆ドル超えも過小評価か

人工知能（AI）分野への設備投資（Capex）は、当初の予測を大幅に上回り、2027年には1兆ドル（約156兆円）を超えるとの見方が強まっています。大手投資銀行のJPモルガンやゴールドマン・サックスは、今後数年間でさらに数兆ドル規模の投資が見込まれると予測しています。多くの大手テクノロジー企業は、依然として需要に対して供給が追いついていない状況を指摘しており、AIインフラへの巨額投資が今後も続くと考えられています。

AIインフラへの投資は、現在の「AIインフラトレード」を牽引する原動力となっていますが、ウォール街のアナリストたちは、その規模を繰り返し過小評価してきました。例えば、2024年の実績は、当初の予測を約25%も上回りました。当初の予測では、2026年のAI関連設備投資は、初期の見積もりよりも150%以上増加すると見られています。

特に、エヌビディア（NVDA）のようなAI半導体メーカーや、マイクロンテクノロジー（MU）のようなメモリメーカーは、この需要拡大の恩恵を受けています。これらの企業は、AIモデルの学習や推論に必要な高性能コンピューティングリソースの需要が急増していることから、供給能力の増強に追われています。

大手テクノロジー企業は、データセンターの拡張や、AIチップの製造能力向上に多額の資金を投じています。この傾向は、AI技術の進化と普及が加速するにつれて、今後も続くと予想されます。アナリストたちは、AIへの投資はまだ始まったばかりであり、今後数年間でさらに大きな成長が見込まれると見ています。