キール・インフラ、投資リスク高まる

インフラ企業キール・インフラ（KEEL）の株式は、現時点では長期投資に適さないと分析されています。同社は、高いリスクを伴う資本構成と、長期的な存続を脅かす規制上の逆風により、「回避/保有」の評価を受けています。

キール・インフラは、2027年までの供給能力を意図的に抑制することで、より高いリース料を引き出す戦略をとっています。しかし、この戦略は、同社を流動性の枯渇や借り換えリスクにさらす可能性があります。

特に、連邦エネルギー規制委員会（FERC）やPJMインターコネクト（米国北東部の電力卸売市場）による、メーターの後ろでの電力消費（behind-the-meter load defection）に対する規制強化は、利益率を圧迫し、同社のコストに対する収益率（yield-on-cost）の想定を狂わせる恐れがあります。

アナリストは、リース契約の行方、流動性、規制の動向を注意深く監視することが、キール・インフラのリスク・リワードプロファイルを再評価する上で極めて重要であると指摘しています。