エクイタブル・ホールディングス、自社株買いと信用力で魅力増

保険・資産運用会社のエクイタブル・ホールディングス（EQH）の株価は、過去1年間でほぼ横ばいと、目立った動きを見せていませんでした。しかし、この数字の裏には、同社が直面した大きな変動が隠されています。特に、プライベートクレジット（非公開債券）への懸念から、冬場には株価が大幅に下落する場面もありました。

しかし、アナリストは、エクイタブル・ホールディングスの株を「Strong Buy（強い買い推奨）」と評価しています。その根拠として、堅調な財務状況、有利な金利環境、そして進行中のCorebridge Financial（CRBG）との合併が挙げられています。

同社は、2026年までに18億ドルの現金創出を見込んでおり、少なくとも1株あたり4.30ドルの資本還元（配当や自社株買いによる株主還元）を計画しています。さらに、自社株買いの実施により、発行済み株式数は8%減少する見込みです。

また、Corebridge Financialとの合併は、2027年までに5億5000万ドルのコストシナジー（事業統合による経費削減効果）と、約10%の1株当たり利益（EPS）の押し上げ効果をもたらすと予想されています。規制当局のリスクは最小限にとどまると見られています。

現在、エクイタブル・ホールディングスの株価は、収益のわずか7倍で取引されており、割安感があります。アナリストは、今回の合併と継続的な自社株買いが、株価収益率（PER）の拡大を支え、1株当たり利益（EPS）が8ドル以上に達する水準で、株価が60ドル台半ばまで上昇する可能性があると見ています。