AIブームの恩恵、アリスタ・ネットワークスは「中立」へ

ネットワーク機器メーカーのアリスタ・ネットワークス（ANET）について、アナリストはこれまで「買い」としていた評価を「中立」に引き下げました。同社は人工知能（AI）分野の設備投資拡大の恩恵を受けて成長を続けていますが、株価が既に割高になっていると判断されたためです。

アリスタは、データセンター向けの高速ネットワークスイッチなどを提供しており、AIの普及に伴うデータ処理能力の増強や、メタ（META）、マイクロソフト（MSFT）といった大手IT企業からの旺盛な需要に支えられています。これらの企業は2025年の同社売上高の42%を占めると見込まれており、さらにグーグル（GOOG）も2026年以降に顧客となる可能性があります。

AI関連の設備投資は今後も続くと予想されており、アリスタの成長見通しは堅調です。しかし、株価は既に急騰しており、株価収益率（PER）は46.75倍、3年間の株価成長率（PEGレシオ）は1.63倍と、割高感が強まっています。アナリストは、これまでの上昇で将来的な株価上昇分の一部が既に織り込まれたとみて、目標株価を211ドルに設定しました。

一方で、リスク要因も指摘されています。経営陣による株式の継続的な売却や、データセンター建設の一時停止、そして会社が引き上げた業績見通しを下回る可能性などが、株価の急落を招く恐れがあります。

これらの状況を踏まえ、アナリストはアリスタの投資評価を「中立」に変更しました。新規に投資を検討する投資家に対しては、株価が150ドル台まで下落するのを待ってから、より安全な水準で購入することを推奨しています。