Loar、急成長で株価上昇期待

航空宇宙・防衛関連機器メーカーのLoar Holdings（LOAR）は、2024年第2四半期に記録的な業績を発表しました。売上高は前年同期比39.4%増の1億7160万ドル、調整後EBITDA（利払い前・税引き前・減価償却前利益）は同47.4%増の6940万ドルに達しました。

同社は、2026年までの業績見通しも引き上げました。有機的成長（買収などを除く、既存事業の成長）は引き続き堅調で、利益率も拡大しています。しかし、買収資金調達のための借入金増加に伴う利息や償却費の増加により、GAAP（一般に公正妥当と認められた会計原則）上の純利益は圧迫されています。

フリーキャッシュフローは堅調で、EBITDAに対する有利子負債倍率は3.1倍と管理可能な水準にあります。ただし、借入金が増加しているため、今後の事業運営上のミスやさらなる大型買収の余地は限られる可能性があります。

アナリストは、Loarの利益率拡大、着実な実行力、そして保守的な業績見通しが株価の上昇を支えると見ており、「買い」のレーティングを維持しています。一方で、株価の割高感や借入金の多さを考慮すると、ある程度の投資リスクを取れる投資家向けの銘柄と言えます。