テラデータ、AI・クラウド戦略で反転狙う

データウェアハウス（DWH）大手のテラデータ（TDC）は、AI（人工知能）とクラウドへの注力により、事業再生を目指しています。同社は、堅調な財務基盤、割安なバリュエーション、高い利益率、そして継続的な製品イノベーションを強みとしており、アナリストからは「買い」推奨が続いています。

直近の2026年度第2四半期（2026年1-3月期）決算は、ARR（年間経常収益）の伸びが低調な単桁にとどまり、パブリッククラウドARRが総ARRの45%に達したものの、通期の業績見通しは据え置かれました。しかし、利益率の改善は顕著です。非GAAP（一般に公正妥当と認められた会計原則）ベースの営業利益率は21.5%に上昇し、調整後フリーキャッシュフローは急増しました。これにより、負債の削減や自社株買いが可能になっています。

テラデータは、競合他社に比べて株価の変動が大きいものの、同社の高度なテクノロジーと顧客維持率は、忍耐強いバリュー投資のシナリオを支えています。特に、AIとクラウド分野への積極的な投資が、将来の成長ドライバーとして期待されています。