EPRT、買い評価への移行近づくか

不動産投資信託（REIT）のEssential Properties Realty Trust（EPRT）について、アナリストは「ホールド（中立）」の評価を維持しつつも、買い評価への移行が近い可能性を示唆しています。同社の事業基盤は競合他社を上回る成長を見せているものの、現在の株価水準ではまだ投資妙味に欠けるとの見方です。

EPRTのポートフォリオは高い分散性を誇っており、上位10テナントによる収入（ABR）の割合はわずか15.2%に留まっています。これにより、特定のテナントへの依存リスクが軽減されています。

同社は2026年までに8%の調整後FFO（FFO: Funds From Operations、不動産投資信託の収益力を示す指標）成長を目指しており、これは積極的な投資活動と、業界をリードする1.4%の投資利回り（スプレッド）によって支えられる見込みです。

現在の株価収益率（P/FFO）は14.0倍と、過去の水準と比較して魅力的になってきています。しかし、アナリストは、買い増しを検討するにあたり、さらなる株価下落で13倍～13.5倍の水準になるのを待つ意向を示しています。

長年にわたりEPRTの株式を保有してきたアナリストは、同社の業績には満足しているものの、株価の停滞にはやや不満を感じています。しかし、事業の進捗に関するアップデートには好感触を得ています。