ロックウェル・オートメーション、Q3大幅増収増益

産業用オートメーション大手ロックウェル・オートメーション（ROK）は、2026年度第3四半期（2026年6月期）決算で、売上高、利益ともに市場予想を上回る好調な結果を発表しました。有機売上高は10%増、調整後EPS（1株当たり利益）は20%以上増加し3.49ドルに達し、売上総利益率は22.3%に拡大しました。

同社によると、特に半導体、データセンター、Eコマース、倉庫自動化といった分野からの需要が堅調でした。セグメント別では、「ソフトウェア＆コントロール」の有機売上高が18%増加し、Eコマースと倉庫自動化関連の売上高は30%増加しました。一方で、食品・飲料や一部のプロセス産業における設備投資の回復は限定的でした。

これを受けて、ロックウェル・オートメーションは通期の売上高成長率見通しを7.5%～9.5%に引き上げ、調整後EPS見通しも13.00ドル～13.30ドルに上方修正しました。売上総利益率21.5%およびフリーキャッシュフロー（営業活動によるキャッシュフロー）コンバージョン率100%の目標は維持しています。

ブレイク・モレットCEOは、「予想を上回る二桁成長を達成できた」とコメント。北米市場での強み、新規市場への進出、新製品投入、パートナーネットワーク、そしてオペレーションの実行力が業績を牽引したと分析しています。

製品別では、より短期的なプロジェクトが中心の「インテリジェント・デバイス」部門の有機売上高が10%増加しました。特に、Eコマース、倉庫自動化、プロセス分野で採用が進む新しい製品群（PointMax I/O、PowerFlexドライブ、FLEXLINEモーターコントロールセンターなど）が貢献しました。「ソフトウェア＆コントロール」部門では、Logix製品群が引き続き二桁成長を記録し、有機売上高は18%増となりました。

一方、「ライフサイクル・サービス」部門の有機売上高は2%減となりました。これは、食品・飲料や一部プロセス産業における設備投資の回復の遅れが影響したためで、同社の想定内としています。年間経常収益（ARR）の有機成長率は6%にとどまり、ロックウェルの期待を下回りました。これは、ソフトウェア部門の高めの成長が、ライフサイクル・サービス部門のARRの伸び悩みによって一部相殺されたためです。モレットCEOは、ユニリーバとのサイバーセキュリティ契約拡大をARR獲得の好例として挙げ、同社の脅威検知・セキュアリモートアクセスソフトウェアとマネージドサイバーセキュリティサービスを組み合わせたソリューションを提供したと説明しました。

地域別では、北米市場が12%の成長を記録しました。産業別では、ディスクリート（個別生産）分野の売上高が二桁後半の伸びを示し、特にEコマースと倉庫自動化関連が30%増となりました。自動車分野は二桁前半の伸び、ライフサイエンス分野は10%増、プロセス分野はエネルギー、金属、化学品を中心に高単桁の伸びとなりました。

今後のリスク要因としては、インフレ、メモリコストの上昇、大規模な設備投資プロジェクトの遅延などが挙げられています。