国際株ETF、堅調なリターンで「買い」評価

チャールズ・シュワブが運用する「シュワブ・ファンダメンタル国際株式ETF（FNDF）」が、堅調なパフォーマンス、規律あるリバランス、同業他社と比較して魅力的なバリュエーション（企業価値評価）を背景に、「買い」評価となりました。

FNDFは、逆張り（市場の一般的な見方とは逆の投資を行うこと）かつファンダメンタルズ（企業価値）に基づいた加重平均と、セクター（業種）の分散投資により、複数の期間においてMSCI EAFE指数（先進国株式市場の主要指数の一つ）や競合ETFをアウトパフォーム（市場平均を上回る成績）しています。

同ETFは3.0%の利回りを提供し、低い経費率（運用コスト）を実現しています。さらに、ベンチマーク（市場平均）と比較して、上昇局面ではより多くの利益を取り込み、下落局面では損失を限定する傾向が続いています。

FNDFは、約254億ドル（約3兆円超）の資産を運用する、米国外の先進国大型株に投資するファンドです。特に、日本と英国へのエクスポージャー（投資比率）が大きいこと、為替変動リスク、そしてマクロ経済の不確実性などがリスク要因として挙げられます。しかし、FNDFのこれまでの実績と分散投資のアプローチは、国際分散投資において信頼できる選択肢であることを示唆しています。