スターリング・インフラ、急成長で割安感高まる

建設・エンジニアリング企業のスターリング・インフラ（STRL）が、好調な第2四半期決算を発表しました。売上高は前年同期比90%増、調整後EPS（1株当たり利益）は116%増と大幅な伸びを記録しました。この成長は、データセンター需要の拡大に支えられています。

同社の受注残高（バックログ）は70億ドル超に達しており、特にデータセンターなどの「ミッションクリティカル（極めて重要な）」インフラプロジェクトが、セグメントのバックログの92%以上を占めています。これにより、数年間にわたる成長が見通せる状況です。

現在の株価（536ドル）で見た2026年および2027年のPER（株価収益率）は、それぞれ27倍、21倍となっています。アナリストは、適正株価を645ドルと推定しており、現在の株価から約20%の上昇余地があると見ています。この評価に基づき、同社株には「買い」推奨が支持されています。

一方で、データセンター投資への依存度の高さや、事業拡大に伴う能力増強の課題はリスクとして挙げられます。今後、受注残高の動向、建設・エンジニアリング事業の利益率（CECマージン）、そしてEPS見通しの推移を注視していくことが重要です。