米自動車部品大手、通期見通しを上方修正

米自動車部品メーカー、アメリカン・アクスル・アンド・マニュファクチャリング（American Axle & Manufacturing、AXL）は、2026年度第2四半期決算を発表し、通期見通しの上方修正と買収効果による売上増を明らかにしました。

同社の第2四半期売上高は、買収したダウライス（Dowlais）の事業統合効果もあり、前年同期の15.4億ドルから大幅に増加し、29.6億ドルに達しました。調整後EBITDA（利払い・税引き・償却前利益）は3.9億ドル（売上高比13.2%）となり、買収に伴うシナジー効果（コスト削減効果）も1500万ドル貢献しました。これにより、年間のコスト削減目標達成に向けた進捗も順調に進んでいます。

通期見通しについては、オペレーションの実行と統合の進展を理由に、売上高、調整後EBITDA、フリーキャッシュフロー（FCF）の下限値を引き上げました。特に、調整後フリーキャッシュフローは1.48億ドルに増加しました。同社は、6月末時点で41億ドルの純有利子負債を抱えており、今後は負債削減を最優先事項としています。

一方で、経営陣は、下半期の北米および欧州での自動車生産台数の減少や、ゼネラル・モーターズ（GM）の次世代トラック投入に伴う一時的な影響を予測しています。また、内燃機関やハイブリッド車向けの新規案件で20億ドル以上の受注を獲得しているものの、米国・メキシコ・カナダ協定（USMCA）の貿易政策変更の可能性も注視しています。

第2四半期の調整後一株当たり利益（EPS）は0.32ドルで、前年同期の0.34ドルから微減しました。GAAP（一般に公正妥当と認められた会計原則）上の純利益は100万ドル（前年同期3930万ドル）でした。これは、買収に関連する有利子負債の増加により、純金利費用が8260万ドル（前年同期3750万ドル）に膨らんだことが主な要因です。

シナジー効果については、重複するコーポレート部門や販売管理費の削減を中心に、既に年間ランレート（年換算）で約7000万ドルの削減を達成しており、年内には1億ドル超、2年目末までに約1.8億ドル、3年目末までに約3億ドルの削減を目指しています。初期の削減効果は販売管理費やエンジニアリング分野に偏っていますが、調達やオペレーション分野での効率化も進捗しています。

既存事業においては、販売台数とミックスの低下、インドの商用車アクスル事業の売却、およびミシガン州の工場でのUAW（全米自動車労働組合）のストライキに伴う約800万ドルのコストが、調整後EBITDAに影響を与えました。