F&G、オルタナティブ投資の低調で利益伸び悩み

生命保険・年金会社のF&G Annuities & Life（FG）は、最近の業績不振や信用懸念にもかかわらず、帳簿価額に対する大幅な割引率から「強い買い」推奨が継続されています。

同社は、2028年までに収益の25%をフィーベース（手数料収入）にすることを目標に、フィーベース収益へのシフトと再保険（リスクを他の保険会社に移転する仕組み）の増加を通じて、自己資本利益率（ROE）の改善を図っています。

投資ポートフォリオの97%は投資適格債で構成されており、プライベートクレジット（非公開債券）のリスクは管理可能であり、保険引受も保守的であるとされています。また、同社の「Peak Altitude」ユニットの販売増加や自社株買いの継続が、信用パフォーマンスが堅調に推移する中で、株価の再評価（リレーティング）を促す触媒となる可能性があります。

F&G Annuities & Lifeの株価は過去1年間で約18%下落しており、低調なパフォーマンスとなっています。過去18ヶ月間、同社の利益は…（記事はここで途切れています）