金価格が急騰、FRBの利下げ観測強まる

金（ゴールド）の価格が4300ドル台を突破しました。米国の雇用統計が市場予想を大きく下回ったことを受け、トレーダーの間で米連邦準備制度理事会（FRB）による早期利下げへの期待が高まったことが背景にあります。

7月の米雇用統計では、非農業部門の雇用者数がマイナス2万3000人となり、市場予想のプラス8万人を大きく下回りました。この結果を受け、FRBが9月の連邦公開市場委員会（FOMC）で利上げを見送るとの観測が強まりました。金利先物市場の「FedWatch Tool」によると、9月のFOMCで政策金利が据え置かれる確率は58.1%に達し、以前の25ベーシスポイント（bp）利上げを予想する声は後退しました。

これを受けて、米国債利回りは低下しました。2年物国債利回りは4.20%近辺、10年物国債利回りは4.65%近辺まで下落しました。債券利回りの低下は、金市場にとって追い風となりました。

また、米ドルが主要通貨バスケットに対して下落したことも、金価格の上昇を後押ししました。ドル安は、ドル建てで取引される金の割安感を高める効果があります。

現在の金価格の目近な抵抗線は4360ドル～4380ドルのレンジにあり、これを突破できれば次の抵抗線である4480ドル～4500ドルを目指す展開が予想されます。相対力指数（RSI）はまだ過熱感のない水準にあり、短期的にさらに上昇する余地があると考えられます。

一方、下値では4300ドルを割り込むと、次のサポートレベルである4180ドル～4200ドルまで下落する可能性があります。

銀（シルバー）も、債券利回りの低下とドル安に支えられ、一時的に高値を試しました。金と銀の価格比率（ゴールド/シルバーレシオ）は68.50近辺まで低下し、銀市場への支援材料となりました。テクニカル面では、銀は61ドル～62ドルの抵抗線を上抜け、次の抵抗線である65ドル～66ドルの突破を試みています。この66ドルを上抜ければ、71ドル水準まで上昇する可能性があります。

下値では、61ドルを下回ると、心理的節目である60ドルを試す展開が考えられます。さらに60ドルを割り込むと、56ドル～57ドルのサポートレベルまで下落するリスクがあります。

一方、プラチナは1780ドル～1800ドルの抵抗線への再挑戦に失敗し、勢いを失って押し戻されました。このレジスタンスゾーンは複数回試されており、その強さが示されています。

パラジウムが0.5%上昇したことは、プラチナにとっては中立的な影響でした。

プラチナが1800ドルを上抜けることができれば、次の抵抗線である1870ドル～1890ドルを目指す展開が期待されます。1890ドルを突破すれば、さらに1950ドル水準まで上昇する可能性があります。

下値では、目近なサポートレベルは1680ドル～1700ドルです。この1680ドルを下回ると、50日移動平均線（50 MA）のある1666ドル近辺まで下落する可能性があります。さらに50 MAを割り込むと、1600ドル水準まで値を下げることが考えられます。