マイケル・バリー氏、AI関連2銘柄に空売り参入

伝説的な投資家マイケル・バリー氏が、人工知能（AI）関連テクノロジーセクターに対する空売り戦略の一環として、新たに2つの銘柄への投資を明らかにした。8月6日の投稿によると、バリー氏はオラクル（ORCL）とネビュラス（NBIS）の株価下落に賭けている。

バリー氏は以前、オラクル株の空売りポジションを解消していたが、今回新たに1株144.63ドルで買い戻した。また、ネビュラス株に対する空売りは、コールオプション（特定の価格で株式を買い取る権利）の価格が高騰していることを理由に、直接株式を空売りする形で行われた。ネビュラス株の空売り価格は1株211.77ドルだった。

現在（8月7日時点）、オラクルは直近の取引で0.64%下落し、その後の時間外取引で0.82%上昇して144.65ドル付近で取引されている。ネビュラスは、日中の取引で13.29%下落した後、夜間取引で4.28%上昇し、198ドル付近となっている。

バリー氏がAI関連企業を空売りする理由

これらの新たな空売りポジションは、現在の株式市場が持続不可能であり、市場が天井圏にあり「1987年型の下落」のリスクにさらされているというバリー氏の見解と一致している。バリー氏は最近、AIブームは一時的なもので、熱狂が過ぎ去った後には多くの「ゴーストタウン」が生まれるだろうと警告していた。

「確かに、現在品不足は存在する。キャタピラー（CAT）の業績は驚異的で、パランティア（PLTR）は喫緊のニーズを満たしている。エヌビディア（NVDA）の利益率と価格は法外だ。まさに『金のなる木』だが、将来のゴーストタウンを指摘しているだけだ」とバリー氏はX（旧ツイッター）に投稿している。

このような状況下で、オラクルとネビュラスは論理的な空売り対象となり得る。オラクルは、AI開発企業OpenAIとの間で、同社の「スターゲイト・プロジェクト」に関する大規模なデータセンター契約を結んでいる。しかし、このインフラ投資の規模がオラクルの財務能力を超えており、OpenAIからの支払い遅延リスクに大きく依存している。OpenAIの2024年および2025年の財務状況に関する情報漏洩は、支払い能力に疑問符を投げかけており、オラクル自身も7月にはS&Pグローバルから信用格付けの引き下げを受けている。

ネビュラスも同様にハイリスク・ハイリターンの銘柄だ。同社のクラウド事業はAIブームが予想通りに進めば大きな可能性を秘めているが、現時点では大幅な赤字を計上している。

バリー氏のオラクル、ネビュラス空売りがエヌビディアへの賭けでもある理由

バリー氏が空売りする両社は、半導体大手エヌビディア（NVDA）から追加的な影響を受けている。エヌビディアはネビュラスに20億ドルの戦略的投資を行い、最近ではOpenAIに対して2500億ドルの資金支援のバックストップ（信用供与）交渉を開始したと報じられている。

一方で、これらの動きはAI分野における循環的な資金調達への懸念を増幅させ、世界最大の企業であるエヌビディアを潜在的なセクターの不安定性にさらにさらす可能性があるため、弱気な側面も持っている。バリー氏は、エヌビディア株に対しても空売りポジションを保有している。