Rezolve AI、Commerce.comの低調決算で戦略的優位性を主張

AIを活用した顧客エンゲージメント企業であるRezolve AI（RZLV）は、競合であるCommerce.comの第2四半期決算発表を受け、同社が今年初めに提案した戦略的統合案が却下された際の懸念が正しかったと主張しました。

Commerce.comは、第2四半期の売上高が前年同期比0.1%増の8450万ドルにとどまりました。インフレ調整後では3.4%減となり、実質的な成長が見られない状況です。特に、サブスクリプション（定期購読）型サービスの売上高は1%減少し、GAAP（一般会計原則）の gross margin（売上総利益率）も79%から75%に低下しました。

さらに、GMV（流通取引総額）は14%増加したものの、売上高の伸びが鈍化したことから、GMVあたりの売上高が減少していることが示唆されました。フリーキャッシュフローも前年同期の1190万ドルから10万ドルに急減しました。

これらの厳しい結果を受け、Commerce.comは通期の売上高見通しを従来の3億4750万ドル～3億6950万ドルから3億3650万ドル～3億4450万ドルに下方修正しました。非GAAP（Non-GAAP、特定の会計基準を除外した指標）の営業利益見通しも引き下げられました。

Rezolve AIのダニエル・M・ワーグナーCEOは、「Commerce.comの取締役会は、我々の提案が同社を過小評価していると主張し、独立した変革がより大きな株主価値をもたらすと述べていたが、今日の決算はその戦略の欠陥を浮き彫りにした」とコメントしました。「市場の反応は理解できる。ブランドの刷新（リブランディング）は変革ではなく、機能の追加は独自のAIではなく、コスト削減だけでは持続的な成長は生まれない。Commerce.comの取締役会は、成長を回復させる信頼できる代替案を示さずに、戦略的変更を拒否した。」

一方、Rezolve AIは好調な成長を続けています。暫定的な速報値によると、2026年上半期の売上高は約1億2700万ドルに達する見込みで、前年同期の632万ドルから約20倍の成長となります。これは、Rezolve AIの2025年通期売上高4680万ドルの2.7倍以上に相当します。

同社は2026年度通期の売上高見通しを約3億6000万ドルに据え置いており、これは2025年度の7.5倍に相当します。この見通しは、Commerce.comの修正後の通期売上高見通しのレンジの上限を超えています。

Rezolve AIは、1000社以上のエンタープライズ顧客、拡大するプロダクションデプロイメント、そしてグローバルなテクノロジーおよびコンサルティングパートナーとの連携による販売チャネルを通じて、2026年末までに年間経常収益（ARR）ランレートで少なくとも5億ドルを目指しています。

ワーグナーCEOは、「Rezolve AIとCommerce.comは、根本的に異なる速度で進んでいる」と述べ、両社の成長軌道の乖離が拡大していることを強調しました。