航空機リース大手エアキャップ、割安感は継続

航空機リース最大手のエアキャップ・ホールディングス（AER）について、アナリストは引き続き「買い」推奨を継続しています。株価は以前のレポートで言及した水準から上昇しましたが、帳簿価額の積み上がり、堅調なキャッシュフロー、そして資産売却益が帳簿価額を上回る状況が続いており、依然として割安感があると指摘されています。

同社は2026年の調整後EPS（1株当たり利益）ガイダンスとして16.80ドルを設定していますが、アナリストはこれを保守的と見ており、下半期の資産売却益などを考慮すると、実際のEPSは18.25～18.50ドルに達する可能性があると予測しています。

エアキャップの株価は現在、帳簿価額の1.30倍で取引されています。アナリストは、航空機評価額の見直しが進めば、株価はさらに上昇する可能性があり、目標株価を171.64ドル、強気シナリオでは179.09ドルとしています。

同社は、規律ある資本配分と、航空機需要と供給のバランスが取れている（テールウィンド）状況を背景に、今後も価値を創出していくと考えられています。