MACOM、AIデータセンターと防衛電子機器で成長加速

半導体メーカーのMACOMテクノロジー・ソリューションズ（MTSI）は、AI（人工知能）需要に牽引されるデータセンター向け光通信インフラと、世界的な防衛電子機器市場の回復という、二つの長期的な成長ドライバーを軸に事業を拡大しています。

2026会計年度第2四半期（2024年1月〜3月期）の決算では、データセンター向け半導体売上高が前年同期比36%増の1億8800万ドルとなり、産業・防衛向けも同22%増の1億2700万ドルに達しました。続く第3四半期の売上高見通しは3億3100万〜3億3900万ドルで、前期比16%増となる見込みです。

同社の調整後粗利益率は約60%、調整後EBITDA（利払い・税引き・減価償却前利益）マージンは31%を超えており、これは同社が持つ差別化された化合物半導体製造技術による高い事業運営効率を示しています。

MACOMの株価は、2026年度の調整後EBITDA予想の約50倍で取引されており、市場は同社に高い成長期待を寄せています。この期待に応え続けるためには、継続的な事業実行力が不可欠です。アナリストはMTSIを「買い」と評価していますが、足元の株価水準では安全域は狭いと指摘しています。

MACOMは、アナログ半導体分野において、最も持続的な成長が見込まれる二つの分野、すなわちAIの普及が加速する高速データセンター向け光通信インフラ市場と、今後数年間にわたる世界的な防衛電子機器支出の回復という、強力な二本柱を静かに築き上げてきました。