アマゾン、AWSの売上1兆ドル目標を掲げ成長加速

アマゾン（AMZN）のクラウド事業であるAmazon Web Services（AWS）が、同社の営業利益の60.3%を占めるまでに成長しました。AWSは、カスタムチップ、SaaS（Software as a Service）、コンピューティング分野での需要拡大に支えられ、収益と利益率の拡大が加速しています。

こうした背景から、アマゾンは2027年までの設備投資（capex）計画を大幅に引き上げ、AWSの電力容量を倍増させる計画を発表しました。これは、AWSの年間売上高で1兆ドルという長期目標を達成するための布石と考えられます。

データセンターやサーバーの耐用年数が長くなることで、減価償却のリスクが軽減される可能性があります。これにより、2027年以降はフリーキャッシュフロー（FCF）の黒字化が見込まれます。さらに、Eコマース、広告、サブスクリプション事業の成長もFCFの改善を後押しすると予想されます。

現在の保守的な業績予想を上回るコンセンサス予想への上方修正の可能性があり、これがさらなる株価上昇につながることも期待されます。アマゾン株は、季節的な弱さ、OpenAIやAnthropicといった特定の企業への依存、そして長期的な資金調達リスクといった要因を考慮すると、50日、100日、200日移動平均線付近での「買い」が推奨されます。