コムキャスト、割安水準で買い推奨

米大手メディア・通信企業コムキャスト（CMCSA）について、アナリストは「買い」の投資判断と目標株価29.50ドルを提示した。現在の株価水準（約23.50ドル）から約26%の上昇余地があると見込んでいる。

同社株は、記録的なフリーキャッシュフロー（FCF）と5.5%という配当利回りにもかかわらず、あたかも事業が衰退し続けるかのような「 distressed multiples（ディストレスト・マルチプル：不況時の割安水準）」で取引されていると指摘されている。これは、市場がコムキャストの将来的な成長に対して悲観的すぎるためと考えられている。

アナリストによるセグメント別の価値評価（Sum-of-the-parts analysis）では、現在の株価は各事業セグメントにおいて、弱気シナリオ（bear case）における最低水準に近いバリュエーションとなっていることが示された。これは、株価の下落リスクが限定的であることを意味する。

コムキャストは、事業再編の計画や、負債削減（deleveraging）の継続といったカタリスト（株価上昇のきっかけ）を抱えている。これらの要因が、現在の割安なバリュエーションを見直すきっかけとなり、株価上昇につながる可能性があると期待されている。特に、リスク回避的な投資家にとっては、有利な投資機会になるとの見方を示した。