オラクル、クラウド成長で株価64%上昇の可能性

米ソフトウェア大手オラクル（ORCL）について、アナリストが「Strong Buy（強い買い推奨）」のレーティングを付与し、目標株価を212ドルに設定したことが明らかになりました。同社は、クラウド事業の目覚ましい成長と、割安な収益ポテンシャルを理由に挙げています。

オラクルのクラウドインフラサービスであるOCI（Oracle Cloud Infrastructure）は、前年同期比で93%の成長を記録し、今後もこの勢いが加速して、クラウドおよびソフトウェア事業全体の成長を牽引すると見られています。

同社は多額の設備投資（capex）や、一時的なフリーキャッシュフロー（FCF）のマイナス、借入金の増加といった課題を抱えています。しかし、アナリストは、現在の株価収益率（PER）が16倍であるのに対し、1株当たり利益（EPS）は18%の成長が見込まれており、長期的な目標達成への期待も高いことから、この評価は正当化されないと指摘しています。

今後のリスクとしては、2030年度（FY30）に向けた野心的な目標の達成、財務状況への圧力、そしてアマゾン ウェブ サービス（AWS）やマイクロソフト アジュール（Azure）といった巨大クラウド事業者との激しい競争が挙げられます。しかし、これらの懸念を上回る大きな上昇の可能性（アップサイド）があると、アナリストは見ています。