ノルディック・セミコンダクター、規制強化で成長期待

半導体メーカーのノルディック・セミコンダクター（Nordic Semiconductor）は、欧州連合（EU）のサイバーレジリエンス法（CRA）への対応を支援する包括的なソリューションを提供しており、これが同社の成長を後押しするとの見方から、アナリストによる投資評価が引き上げられました。

同社は、EUのCRA要件を満たすための「ワンストップショップ」としての地位を確立しつつあり、2028年まで大幅な売上高（AEPS）の成長が見込まれています。この規制対応は、同社にとって新たな収益源となる可能性があります。

財務面では、純現金（ネットキャッシュ）を保有し、長期負債も最小限に抑えられています。また、セクター特有の景気循環や最近の市場主導による株価下落にもかかわらず、力強いフリーキャッシュフロー（FCF）を生み出しており、ファンダメンタルズ（企業の本質的価値）は堅調だと評価されています。

2025年の収益見通しは依然として割高感があるものの、将来の予測では、2028年までに1株当たり利益（AEPS）が6～8クローネ（NOK）に達し、株価が160NOKを下回る水準で購入できれば、将来の株価収益率（P/E）は20倍を下回ると見込まれています。

こうした状況を踏まえ、同社に対する投資判断は「買い」に引き上げられ、目標株価は160NOKに設定されました。これは、規制を背景とした成長機会に対する投機的なアップサイド（価格上昇の可能性）が、魅力的なリスク・リワード（リスクとリターンのバランス）をもたらすと判断されたためです。