長期債券ETF「EDV」、金利上昇リスクに注意

バンガード・エクステンデッド・デュレーション・トレジャリーETF（EDV）は、現在5.38%の利回りを提供していますが、その裏で極端なデュレーション（金利変動に対する債券価格の感応度）リスクを抱えています。アナリストによると、長期金利がわずか0.22%（22ベーシスポイント）上昇するだけで、EDVの年間収入が帳消しになる可能性があると指摘しています。

EDVは、米連邦準備制度理事会（FRB）による利下げだけでなく、長期金利の「大幅な低下」が上昇の鍵となります。しかし、実質金利や財政動向といったリスク要因が、その見通しを不透明にしています。

EDVの現在の利回りは、長期金利の急上昇を受けて上昇したものです。信託報酬率はわずか0.05%と低水準に抑えられています。しかし、アナリストはEDVを「インカム投資」としてではなく、あくまで「戦術的なデュレーション投資」と位置づけています。より有利な投資機会は、おおよそ56ドル近辺になるとの見方を示しており、現状では「ホールド（中立）」の評価としています。