GLP-1処方、小売大手への追い風に

米国内でGLP-1（グルカゴン様ペプチド1）受容体作動薬による減量治療が広がる中、ウォルマート、コストコ、アマゾンといった小売大手は、このトレンドがもたらす恩恵を享受すると見られています。背景には、これらの薬剤の価格設定や購入方法の変化があります。

多くの企業がGLP-1製剤（ウゴービ、ゼップバウンドなど）に対する従業員向け保険適用を縮小する動きを見せており、患者は直接消費者（DTC）向けの処方プログラムへと移行する傾向が強まっています。これにより、ウォルマート、コストコ、CVS、アマゾンといった小売業者は、市場でのシェア拡大の機会を得ています。

小売薬局チェーンにとって、GLP-1の処方は単なる販売にとどまらず、長年にわたる顧客関係を構築し、他の商品への購買意欲を刺激する「足がかり」となっています。例えば、ウォルマートでGLP-1製剤を受け取る顧客は、他の処方箋薬や、トイレットペーパー、調味料などの日用品も同店で購入する可能性が高まります。

「小売業者は、肥満治療の『入り口』となることで、単一のGLP-1処方箋を超えた顧客との関係性を築けると期待しています」と、ソロモン・パートナーズのヘルスケアグループでデジタルヘルスケアを専門とするマネージングディレクター、エリック・ボーメル氏は述べています。

ボーメル氏によると、DTCのGLP-1プログラムは顧客獲得ツールであり、小売業者は薬剤自体の価格下落圧力よりも、薬剤を取り巻くエコシステム全体をますます重視するようになっています。同氏は、「肥満治療が長期的な消費者関係へと進化していることを誰もが認識しています。小売業者は、既存顧客の奪い合いだけでなく、GLP-1事業を通じて新規顧客を獲得しています。これは、消費者が衝動買いや食料品支出を抑えることでGLP-1が小売業にとって逆風になるという当初の懸念とは対照的な、事業の追い風となっています」と付け加えています。

GLP-1の使用による新たな衣料品需要も小売業者の利益につながる可能性がありますが、処方箋の補充は、低利益率であっても減量薬ブームが事業に報いると見込んでいる大手小売薬局ネットワークの、さらに広範な戦略に組み込まれています。

「何十億ドルもかけて来店客数を増やそうとしている小売業界において、これは市場で最も信頼性の高い、継続的な顧客関係です」と、ガートナー・コンサルティングのマネージングパートナー、ジャッキー・スワンソン氏は述べています。

処方箋の補充は、小売業にとって他に類を見ないものです。ウォルマートがイーライリリーの「LillyDirect」の受け取り場所となることは重要です。なぜなら、処方箋を受け取る患者は、店舗内を歩いてそれを受け取るからです。

スワンソン氏は、「薬局の囲い込み（Pharmacy lock-in）は、医薬品に適用されたロイヤルティプログラムの経済学であり、小売業の他のほとんどのものとは異なり、補充は交渉の余地がないため機能します」と指摘しています。同氏は、LillyDirectの現金価格が月額299ドルから449ドルで、45日以内の補充でより良い価格が提供されることに言及しています。

「これは、割引スケジュールを装ったロイヤルティプログラムです」とスワンソン氏は述べています。ノボノルディスクの「NovoCare」は、最初の数ヶ月が199ドルで、その後349ドルに値上がりしますが、これは「古典的な獲得ファネル（acquisition funnel）」だと同氏は説明します。一方、コストコは、メンバーシップを必要とする「Sesame」との提携を通じて、ウゴービを約349ドルで提供しています。

「つまり、処方箋が65ドルの会員証を売るのに役立っているのです」とスワンソン氏は締めくくっています。