ING Groep、Q2決算受け利益確定を推奨

欧州の金融大手ING Groep（ING）は、2026年第2四半期（4-6月期）決算で堅調な業績を記録しましたが、株価の上昇と配当利回りの低下を受けて、アナリストは利益確定のタイミングと見ています。

同社の2026年第2四半期の収益は前年同期比10%増となり、収益性とコスト管理の両面で業界をリードする水準を維持しました。特に、純利息収入（NII）と手数料収入、貸出金利の伸びが業績を牽引しました。

INGは、2026年および2027年の収益見通しをそれぞれ245億ユーロ、260億ユーロに引き上げました。これは、欧州の金利環境の改善が追い風となっていることを反映しています。

コスト効率も高く、コスト・インカム・レシオ（CIR）は49%と、業界平均を大きく下回っています。また、貸倒引当金の計上額は低水準にとどまり、自己資本利益率（RoTE）は17%に達しました。

しかしながら、アナリストは、INGの株価が過去数ヶ月で大幅に上昇した結果、現在の株価純資産倍率（PBR）が1.75倍に達している点を指摘しています。この水準は、今後の株価上昇の余地を限定的とさせていると考えられます。また、配当利回りも低下しており、かつての割安感は薄れていると分析されています。

これらの要因から、アナリストは、これまでの投資家に対して、現在の株価水準での利益確定を推奨する見解を示しています。