フリーキャッシュフローETFが人気

米国の資産運用会社ビクトリーシェアーズ（VictoryShares）が提供するフリーキャッシュフロー（FCF）戦略に連動するETF（上場投資信託）が、投資家の間で注目を集めています。特に、大型株のバリュエーション（株価評価）に懸念がある現在の市場環境において、ファンダメンタルズ（企業業績などの基礎的条件）を重視する投資家にとって魅力的な選択肢となっています。

同社が提供する「ビクトリーシェアーズ フリーキャッシュフローETF（VFLO）」、「ビクトリーシェアーズ フリーキャッシュフロー・グロースETF（GFLW）」、「ビクトリーシェアーズ 小型株フリーキャッシュフローETF（SFLO）」の3ファンドは、運用資産の拡大、安定した資金流入、そして堅調なリターンを同時に示しています。

VFLOは、3つのファンドの中で最大の運用資産規模を誇り、91億ドル（約1兆4000億円）まで拡大しました。設定来の純資金流入額は66億ドル超に達し、過去12ヶ月のリターンは41.3%と目覚ましい実績を上げています。

一方、SFLOは短期的な勢いでリードしており、年初来リターンは27.5%を記録しています。これは、大型株のバリュエーションが過熱している可能性を警戒し、質の高い小型株戦略を求める投資家の需要を反映しています。GFLWは、成長性を重視した戦略を提供し、過去12ヶ月で18.3%のリターンと安定した資金流入を維持しています。

VFLOは、2023年半ばの設定来、運用資産を56億ドルから91億ドルへと、62.6%に相当する35億ドル増加させました。これは、設定来の純資金流入額66億ドル超に支えられています。年初来リターンは26.5%、過去12ヶ月リターンは41.3%と、好調なパフォーマンスが需要を牽引しています。

成長戦略に焦点を当てたGFLWは、運用資産を6億4170万ドルから8億6090万ドルへと34.2%拡大させました。2024年初頭のローンチ以来、7億ドル超の資金流入を集めています。最近の市場の変動で一時的にパフォーマンスが低下したものの、年初来では13.2%、過去12ヶ月では18.3%のリターンを確保しており、長期的な成長性は健在です。

小型株セクターで勢いを増しているSFLOは、運用資産を4億4520万ドルから6億8790万ドルへと54.5%増加させました。設定来の純資金流入額は約5億ドルに達しています。年初来リターンは27.5%、過去12ヶ月リターンは38.5%と、3ファンドの中で最も高い短期的な勢いを示しています。直近1ヶ月のリターンも9.37%と、小型株への関心の高まりがうかがえます。

FCF ETFは、企業の営業活動や設備投資に必要な資金を差し引いた後の、潤沢な余剰キャッシュを生み出す企業をターゲットとしています。これらのETFは、ポートフォリオにバリュー（割安株）、クオリティ（優良株）、グロース（成長株）といったファンダメンタルズ要因の要素を組み込むことができます。コア資産として、あるいはサテライト（補完的）な配分として、柔軟に活用できる点が特徴です。

ビクトリーシェアーズのFCF ETFシリーズは、バリュー、グロース、小型株といった多様な市場戦略において、投資家の資金を継続的に獲得し、魅力的なパフォーマンスを提供し続けています。